目录一、项目基础信息11.1项目概况11.2财务分析21.3PPP项目运作模式41.4付费机制4二、物有所值定性评价62.1政策依据62.2评价指标62.2.1全生命周期整合程度62.2.2风险识别与分配72.2.3绩效导向与鼓励创新92.2.4潜在竞争程度132.2.5政府机构能力142.2.6可融资性152.2.7项目规模大小162.2.8预期使用寿命长短162.3分析方法162.4分析意见18三、物有所值定量分析183.1定量分析步骤183.2PSC值计算193.2.1设定参照项目203.2.2参数指标选择203.2.3计算初始PSC值203.2.4竞争性中立调整值223.2.5风险承担成本223.2.6公共部门比较值（PSC值）223.3PPP值计算233.4计算结果243.5物有所值评价结论24附表1：项目总投资使用计划与资金筹措表1附表2：固定资产折旧费用估算表2附表3：借款还本付息表3附表4：利润及利润分配表4---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---附表5：项目资本金现金流量表5附表6：项目投资现金流量表6附件一专家组成表7附件二专家打分表8---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---某某线、某某线、某某线新建及改扩建工程PPP项目物有所值评价报告一、项目基础信息1.1项目概况某某线、某某线、某某线新建及改扩建工程PPP项目由三个子项目组成，主要包括以下具体项目：（1）某某线某某岭隧道及引线改建工程投资估算为8363万元，路线长度2.260公里，某某14米/1座，涵洞2道、隧道1030米，挡土墙50米，钢护栏738延米，边坡防护1011立方米，石砌边沟2000米，路线等级为一级公路，设计速度60公里/小时。（2）某某线连洲岭段改扩建工程投资估算为4768万元，路线长度13.175公里，某某56米/2座，涵洞27道，挡土墙1640米，钢护栏13195延米，路线等级为三级公路，设计速度20公里/小时。（3）某某线（S206）北大岭隧道及引线新建工程投资估算为18784万元，路线长度4.6公里，其中，隧道1.995公里，引线长度2.605公里。主要工程量包含：路基土石方393.965千立米，路面22.143千平米，某某45米/2座，隧道1995米/1座，涵洞9道，挡土墙760米，石砌边沟2430米，路基换填7949立方米，边坡防护450米，钢护栏1280延米。公路等级为二级公---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---路，设计速度60公里/小时。以上工程整体总投资约31915万元，最终投资以经审计的竣工决算为准。预计2016年开工，2017年底竣工，工期两年。1.2财务分析1.2.1还本付息本项目由社会资本独资组建项目公司，采用DBOT模式运作，项目资本金7000万元，长期借款为24915万元，贷款利率5.5%，详见附表1项目总投资使用计划与资金筹措表，建设期只付息不还本，建设期结束后，采用“等额还本，利息照付”的方式还本付息，还款年限为10年，贷款利率按5.5%计算，详见附表3还本付息表。1.2.2运营收入本项目为非经营类项目，无使用者付费，通过政府补贴支出实现PPP项目公司的合理利润。1.2.3运营成本本项目主要运营成本为道路维护费、PPP项目公司运营费等，运营成本按项目总投资的1%计取，为319.15万元/年。1.2.4税费本项目的纳税种类主要为所得税。计税依据为《中华人民共和国企业所得税法》，所得税税率为25%。1.2.5政府付费政府支付的运营补贴参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）中给出的公式支付，在项---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---目运营期为10年，合理利润率8%，年度折现率4.9%的情况下，政府年均补贴数额为4871.32万元，项目全生命周期内政府补贴合计48713.18万元。1.2.6利润及利润分配（1）利润总额：政府补贴收入减去总成本费用和营业税金及附加，本项目利润总额为6069.89万元。（2）净利润：利润总额减去企业所得税，本项目净利润为4099.80万元。（3）法定盈余公积金及法定公益金：分别按可供分配的利润的10%及5%计取，本项目法定盈余公积金591.03万元，法定公益金为295.51万元。详见附表4利润及利润分配表。1.2.7财务分析指标项目资本金内部收益率：5.56%；项目投资财务内部收益率（所得税前）：5.93%；项目投资财务净现值（所得税前）：25...