目录一、项目基础信息11.1项目概况11.2财务分析11.3PPP项目运作模式31.4付费机制4二、物有所值定性评价52.1政策依据52.2评价指标52.2.1全生命周期整合程度62.2.2风险识别与分配62.2.3绩效导向与鼓励创新82.2.4潜在竞争程度132.2.5政府机构能力132.2.6可融资性142.2.7项目规模大小152.2.8预期使用寿命长短152.3分析方法162.4分析意见18三、物有所值定量分析183.1定量分析步骤183.2PSC值计算183.2.1设定参照项目193.2.2参数指标选择193.2.3计算初始PSC值203.2.4竞争性中立调整值213.2.5风险承担成本213.2.6公共部门比较值（PSC值）223.3PPP值计算223.4计算结果233.5物有所值评价结论24附表1：项目总投资使用计划与资金筹措表25附表2：固定资产折旧费用估算表26---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---附表3：借款还本付息表27附表4：利润及利润分配表28附表5：项目资本金现金流量表29附表6：项目投资现金流量表30附件一专家组成表31附件二专家打分表32---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---某某线某某至某某路段改扩建工程（二期）PPP项目物有所值评价报告一、项目基础信息1.1项目概况某某线某某至某某路段改扩建工程（二期）PPP项目路线长度17.7公里，大桥270米/2座，中桥236米/4座，小桥71米/4座，涵洞31道，隧道（双幅）1270米/1座，公路等级为一级公路，设计速度60公里/小时。预计2016年4月开工，2017年底竣工，工期两年，投资估算为68853万元，最终投资以经审计的竣工决算为准。1.2财务分析1.2.1还本付息本项目由社会资本独资组建项目公司，采用DBOT模式运作，项目资本金15000万元，长期借款为53853万元，贷款利率5.5%，详见附表1项目总投资使用计划与资金筹措表，建设期只付息不还本，建设期结束后，采用“等额还本，利息照付”的方式还本付息，还款年限为10年，贷款利率按5.5%计算，详见附表3还本付息表。1.2.2运营收入本项目为非经营类项目，无使用者付费，通过政府补贴支出---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---实现PPP项目公司的合理利润。1.2.3运营成本本项目主要运营成本为道路维护费、PPP项目公司运营费等，运营成本按项目总投资的1%计取，为688.53万元/年。1.2.4税费本项目的纳税种类主要为所得税。计税依据为《中华人民共和国企业所得税法》，所得税税率为25%。1.2.5政府付费政府支付的运营补贴参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）中给出的公式支付，在项目运营期为10年，合理利润率8%，年度折现率4.9%的情况下，政府年均补贴数额为10509.32万元，项目全生命周期内政府补贴合计105093.16万元。1.2.6利润及利润分配（1）利润总额：政府补贴收入减去总成本费用和营业税金及附加，本项目利润总额为13064.33万元。（2）净利润：利润总额减去企业所得税，本项目净利润为8818.01万元。（3）法定盈余公积金及法定公益金：分别按可供分配的利润的10%及5%计取，本项目法定盈余公积金1273.90万元，法定公益金为636.95万元。详见附表4利润及利润分配表。1.2.7财务分析指标项目资本金内部收益率：5.56%；---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---项目投资财务内部收益率（所得税前）：5.93%；项目投资财务净现值（所得税前）：5474.70万元；项目投资回收期（所得税前）：9.47年；项目投资财务内部收益率（所得税后）：4.63%；项目投资财务净现值（所得税后）：461.25万元；项目投资回收期（所得税后）：9.91年。详见附表5项目资本金现金流量表、附表6项目投资现金流量表。1.3PPP项目运作模式1.3.1项目运作模式本项目无使用者付费，是依靠政府购买服务方式回收建设投资、运维成本及合理回报的非经营性项目。具体模式采用优化设计-建设-运营-移交（DBOT）模式。1.3.2政府与社会资本的分工协作内容在本项目实施过程中，政府和社会资本分工合作，按照“风险共担，互利共赢”的基本原则，优化风险分配，进行如下分工：项目的投融资、优化设计、建设、运营、管理和维护等工作主要由项目公司负责，...