某某省集双高速公路（某某-某某段）PPP项目物有所值评价报告某某省财政厅二○一六年四月---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---某某省集双高速公路（某某-某某段）PPP项目物有所值评价报告受托咨询单位：某某二○一六年四月---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---目录一、项目基础信息11.1项目概况11.2PPP项目运作模式11.3交易结构2二、物有所值定性评价分析62.1政策依据62.2评价指标62.3分析方法9三、物有所值定量评价分析153.1定量分析步骤153.2PSC值计算153.3PPP值计算183.4计算结果20四、评价结论20附件一物有所值定性分析评价表21附件二评价指标说明21附件三评分细则21附件四专家意见及反馈21附件五参会人员签到表21附件六评价专家签到表21附件七专家打分表21附件八物有所值评价结论报告21附件九会议纪要21---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---某某省集双高速公路（某某-某某段）PPP项目物有所值评价报告一、项目基础信息1.1项目概况集双高速公路为国家高速公路网中纵一线鹤岗至大连高速公路的重要联络线之一，同时也是《振兴东北老工业基地公路水路交通发展规划纲要》和某某省高速公路网的重要组成部分。本项目为集双高速公路中的某某至某某段，起自某某市某某县马当村，起点通过马当互通立交与在建的鹤岗至大连高速公路相连，终点位于某某市北侧的湾龙互通，与集双高速公路某某至东丰段及沈阳至某某高速公路相衔接，路线全长97.829公里。截止至2015年11月底，本项目由某某省高等级公路建设局（以下简称：“高建局”）组织、完成全部工程建设，并已移交至项目实施机构，累计完成投资70.39亿元。1.2PPP项目运作模式1.2.1项目运作模式本项目采用PPP模式进行运作，具体运作方式为：TOT（转让-运营-移交）。1.2.2风险分配基本原则1.2.2.1对风险最有控制力的一方承担相应风险政府和社会资本之间实现最优风险分配是需要根据每个参与方对风险的承担能力与控制能力来划分。为了使项目实现“双---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---赢”或“多赢”的局面，降低风险发生概率和风险控制成本，合理分配项目风险是保障项目顺利进行的充分条件。1.2.2.2风险收益对等原则在风险分配时，遵循风险与收益对等原则，从而使PPP项目对所有的参与方都有吸引力，在项目风险分配过程中，政企双方既关注合同主体对风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与风险相匹配的收益水平的权利。风险分配的结果可以使双方对自己的行为持谨慎态度。1.2.2.3承担风险有上限原则一般情况下，PPP项目实施周期较长，一些政企双方都无法预料的风险变化可能会出现，导致风险发生概率上升或财务损失增加。在风险分配时，应根据参与方的资金、技术、管理能力等因素设定风险损失承担的上限，避免由某一方承担超过其承受能力的风险。1.2.3特许经营年限项目运营期为30年，运营期结束，项目公司将本项目资产的使用权和收益权无偿移交给某某省政府。1.3交易结构1.3.1项目投融资结构本项目总投资70.39亿元，其中项目资本金27.39亿元，按照《公司法》要求以及项目实际需要，社会资本的资本金首次出资额不低于项目资本金总额的50%，其余部分于两年内缴足。项目银行贷款部分以项目公司为主体，承接国开行项目贷款43亿元，贷款期限为30年。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---1.3.2回报机制某某省政府通过发挥市场机制作用，把政府直接提供的公共服务事项以及政府履职所需服务事项，按照一定的方式和程序，交由具备条件的社会资本承担，并利用合理的项目投资回报机制满足社会资本成本回收和合理回报。就本项目而言，项目投资回报机制为使用者付费和可行性缺口补助。使用者付费指由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务，即本项目运营期内收取的车辆通行费收入、项目沿线规定区域内的广告牌、加油站及附属设施的经营收入。其中，车辆通行费收入由政府指定的收费管理机构收取，根据各路段实际车辆通行情况进行统一拆分后，划拨至...