《科创板上市公司持续监管办法（试行）》起草说明根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》（以下简称《实施意见》），为规范企业公开发行股票、存托凭证并在科创板上市后相关各方的行为，中国证监会起草了《科创板上市公司持续监管办法（试行）》（以下简称《持续监管办法》）。现就有关事项说明如下：一、制定原则《持续监管办法》以《证券法》、《公司法》等法律法规为基础，根据《实施意见》确立的基本原则与总体要求，针对企业发行股票、存托凭证并在科创板上市后的持续监管，围绕公司治理、信息披露、股份减持、重大资产重组、股权激励、退市等方面，作了针对性的制度设计主要坚持以下原则：一是坚持市场化、法治化、国际化。《持续监管办法》严格按照现有法律法规和《实施意见》划定的调整范围，制定各项持续监管规定，在改革方向、制度规范和监管逻辑上保持一致。制度设计中，更加强调发挥市场机制作用，注重疏堵结合，尊重市场规律，推动形成强有力的市场约束机制和价格形成机制，减少不必要的监管介入。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---同时，充分考虑境内外主要资本市场吸引优质科创企业的大背景，努力为科创企业上市后的持续发展提供有力的制度支撑，建立科创板持续监管的国际比较优势。二是突出试点性和创新性。科创板是一块“试验田”，是通过增量试点解决存量问题的一次重大改革，需要试点一批有市场共识，但囿于存量约束无法突破的基础性制度。为此，制度设计中，根据《实施意见》的改革方向，大胆探索，小心求证，在退市、减持、信息披露、股权激励等方面，设计了针对性的制度和机制。三是充分借鉴境外成熟市场制度经验。境外成熟市场大多经过多年发展，制度安排比较完备，制度运行比较有效，是设计科创板持续监管制度的重要参考。在准确把握制度背景、制度逻辑和实践运行的基础上，可以有所借鉴，为我所用。四是适应境内资本市场发展阶段。境内市场，总体上仍处于新兴加转轨的发展阶段，在投资者结构、上市公司特征、市场运行规律等方面，具有独特性。科创板持续监管制度的设计，在制度完善移植中，充分考虑市场实际维护市场稳定，牢牢把握保护投资者特别是中小投资者利益这一核心要求。二、主要内容《持续监管办法》根据《实施意见》，规定了科创---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---板持续监管的总体要求和制度取向，明确了调整适用的规则范围和衔接安排，共三十七条，包括企业在科创板发行上市后的公司治理、信息披露、股份减持、重大资产重组股权激励、退市等方面，重点如下：（一）明确适用原则科创板持续监管，既有上市公司持续监管的共性要求，也有注册制下针对科创企业的特殊制度安排。因此，《持续监管办法》明确了规则适用的总体原则，即科创公司应遵守现行有关上市公司持续监管的一般规则，根据公开、公平、公正的原则，履行信息披露等各项义务。同时由于科创企业具有不同于一般企业的的特点，以及考虑本次注册制改革的需要，《持续监管办法》针对性的作出了特别规定，与现行规章不一致的，应优先适用。同时，《持续监管办法》衔接注册制，进一步下移监管重心，主要规定持续监管的原则和制度导向，具体细化标准由交易所在《科创板股票上市规则》中予以体现。此外，《持续监管办法》还强调了交易所必须切实履行一线监管职责，加强信息披露与二级市场交易监管联动，加大现场检查力度，强化监管问询，切实防范和打击内幕交易与操纵市场行为，提高科创公司信息披露质量。（二）公司治理根据《实施意见》，已经发行具有特别表决权的类---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---别股份的公司可以在科创板上市。这项制度安排，充分尊重了科创公司的实践选择和发展规律，有利于培养和发扬企业家精神，但也带来公司治理的新问题，需要从制度层面趋利避害，防范特别表决权被不当使用。《持续监管办法》充分贯彻了这一原则，要求交易所对具有表决权差异安排的科创公司的上市资格、表决权差异的设置、存续、调整等重...