关于次贷危机对中国金融发展的影响及对策【摘要】次贷危机（subprimemortgagecrisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。2007年8月爆发的美国次级债危机不仅给美国经济带来不小的影响，而且迅速蔓延到欧洲和亚洲金融市场，对全球经济的冲击不可小觑，其影响到现在还在持续。要保证我国金融市场的稳健发展，促进我国经济的持续、健康、平稳运行，我们必须从美国次贷危机中吸取经验，加强警示。【关键词】次贷危机金融发展全球影响应对措施一、美国次级债危机的酿成次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用度较差和收入不高的借贷人提供的贷款。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者的信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相比地比一般抵押贷款要高很多。而次级债危机就是由次级贷款市场引起的。2001年，美国经济跌入了近十年来的低谷，为扭转美国经济的不景气，采取了大幅度减税和降低利率的做法来刺激经济，并期望通过大力发展房地产市场来带动相关行业的复苏。为刺激消费，美国房地产按揭市场通过放松个人信用政策来刺激经济，前美联储主席格林斯潘的超低利率政策更是为次级抵押债危机提供了合适的土壤。与此同时，美国的储备银行不断降低它的基金利率，这直接刺激了次级抵押贷款需求量的上升，而次级抵押贷款的增加又直接拉动了美国房地产市场，推动了美国经济的增长。然而，资产证券化是金融市场的，美国本次的次债危机正是印证了这一点，所以当我们看到这种根源开始慢慢席卷全世界的经济体系，使得世界金融业和贸易渠道受到严重破坏。二、美国次级债危机的形成原因引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机。深层原因主要是两个---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---方面：一是宽松的抵押贷款条件和多样化的抵押贷款产品。二是风行的证券化和偏高的信用评级。此外，由于证券化产品过于复杂，很多机构投资者对证券化产品的定价缺乏深入了解，完全依赖产品的信用评级进行投资决策。在市场繁荣时期，房地产金融机构在盈利动机的驱使下，产生了强烈的扩大住房抵押贷款供给的冲动，而那些低标准的借贷人都纷纷借贷消费，可银行的利率却在逐渐增长，使得持贷用户还款压力倍增，最后导致无力偿还，银行却也无法收回贷款，则存款人对银行信用度降低，导致最后次贷危机的爆发，而次级债只不过是这次危机的导火索，是压死骆驼的最后一根稻草，而不是导致这次危机的根本原因。三、美国次贷危机对中国金融发展的影响(一)对银行业的影响总体上看,美国次贷危机对中国银行业的直接影响并不大,但其间接影响却十分明显。由于国内银行业来投资美国次级债款的总量有限,因而目前的直接损失并不是很大,但此次次贷危机却打击了我国投资者对金融机构的信心，进而对我国金融机构经营环境带来的严重的影响。美国是我国目前最大的出口贸易伙伴,受次贷危机的影响,我国出口贸易必将受到影响同时会大幅度减少,出口企业的信贷风险就会加大，向银行积压的不良资产将会增长,从而制约了我国银行业的健康发展(二)对金融市场的影响相比对银行业的影响,次贷危机对我国金融市场的影响表现得更为直接和强烈。金融市场是一个信心市场、心理市场和预期市场。由于次贷危机引发了投资者对中国未来经济增长的信心不足,加上我国股票市场变化幅度较大,自身也存在着诸多的问题,在次贷危机的冲击下,中国不但未能幸免,而且成为全球金融业跌幅最大的市场。这充分表明,次贷危机通过信心和心理预期渠道对中国金融市场产生的影响可能要远大于其对实体经济带来的影响,并且这种影响还在逐步加深。(三)对汇率制度的影响我国开始实行以市场供求为基础、对货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。如果次贷危机引发美元继续贬值,势必加大人民币...