产权交易市场监管法律制度的若干思考摘要：高度发达的产权交易市场是资本市场不可或缺的组成部分，是企业活力的重要保障。对这一市场进行有效的监管无疑是我们在构筑多层次资本市场体系中所不得不思考的一个重要问题。产权交易市场的建设和发展、规制与完善是市场经济改革的一项重要任务，其着实离不开政府的参与。诚然政府在产权交易市场中起着重要的、特殊的作用，但不可否认的是，政府也在许多方面出现了对市场介入过度的状况，而这不仅不利于产权交易市场实现资源的优化配置，同时更不利于政府对产权交易市场实施有效的监管。有鉴于此，本文以政府对产权交易市场的适度介入为中心，在对产权交易市场进行了初步法律界定的基础上重新对政府在产权交易市场中的角色进行定位，基于政府在市场中“监管者”职能的回归以及监管的有效性，笔者提出了我国的产权交易市场应采取政府监管与自律监管相结合的中间型监管模式，并于文末提出了相关监管制度的构建设想。关键词：产权交易市场；政府介入；监管；法律制度：D923.2文献标识码：A：1004－0544(2011)11－0115－04一、产权交易市场的法律界定我国的产权交易市场自上世纪80年代末出现以来，经历了探索发展、整顿治理、规范和再发展等几个阶段。20多年来，我国的产权交易市场作用日益深化，产权交易的广度和深度也发生了深刻的变化。清楚地界定我国的产权交易市场，不仅有助于准确地定位政府在产权交易市场中所应扮演的角色，同时这也是进一步研究产权交易市场监管法律制度的重要前提。要研究产权交易市场的性质，首先应当从产权交易市场的交易客体――产权入手。法学意义上的产权，在狭义上一般指物权，即直接支配特定物并享受其利益的权利；在广义上，产权则包含更多的内容，一般认为应当包括物权、债权、法人和企业财产权、股权、知识产权等各种财产权利，同时还涉及劳动力资源等，其范围之广无疑可以涵盖所有的要素市场所反映的交易内容。其实，在实务操作中，产权不仅涵盖了企业的存量资产，如厂房，设备等的所有权，同时它还包括经营权、股权、债权等体现社会关系的社会经济权利，它们是可以凭借其获得经济利益并承担相应责任的资本权利。而且，产权(包括物权)一旦突破了法律对其交易方式的限制，取得了证券化的形式，对证券化后的产权进行交易就是证券交易，产权交易市场就进化成了证券市场。现在的股票市场其实就是发行和交易证券后的上市公司股权的市场。从这个意义上说，产权交易市场在一定程度上就是证券市场的初级形式，是非证券化的资本市场。当然，我们也不能就此排除产权交易市场在实践中存在的其他要素市场的性质。这是因为，现实中产权的交易往往涉及整体的要素转移，这其中包含了劳动力、土地、技术等诸多要素，并且各地的产权交易市场也已经或正在酝酿着进行产权和技术市场的整合。因此，基于上述产权交易市场的运作实践以及广义的产权概念，将产权交易市场的属性界定为一个兼有资本市场和其他要素市场性质的综合性或系统性市场较为科学。事实上，产权交易市场在实践中所表现出的融资功能上的突出性，在很大程度上决定了产权交易市场的主要属性应为资本市场。它属于我国当前资本市场体系中的一个有机组成部分。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---产权交易市场作为我国资本市场体系的一个基础性平台，其产生于我国国有企业改革的特殊背景之下。因此，在产权交易市场的产生之初，它更多的是服务于国有经济布局和结构的战略调整以及推动国有企业的改革。而这却在很大程度上造成了当前产权交易市场中交易的产权主要属于国有的状况。前文已述，产权交易市场的交易客体一产权，应是一个广义上的概念。这就决定了，产权交易市场中交易的客体应是多样化的，而这里的“多样化”无疑应当包括所有制形式上的多样化。有鉴于此，本文所述之产权交易市场，将特指为实现国有产权和其他各类产权的流转与调剂，由国家、行会和市场制定交易规则、以价格机制为指导，并由中介组织提供中介服务的各类有形和无形的交易场所。二、产权交易市场中政府的角色定位产权交易市场的建设和发展...