国诚金融投资用户干货分享系列合拍在线和国诚金融内幕分析一．现有的一些共同风险风险方面每个平台都或多或少存在，行业黑马合拍在线和国诚金融就曾呼吁过行业风险预警，任何风险一旦爆发就可能发生平台倒闭，最终导致投资者的损失。1．政策风险。虽然此次“金改”设立了温州金融中心，各地方政府也大力支持改革，但是实际的法律等政策，入门条件等不出台政策的风险就依然存在。参考当今的第三方理财，VC和PE，政策何时出台很难定论。而且本人认为政策一定是依托小额贷款相关法律细则的基础上而来，而P2P的网络借贷又涉及到更多的部门，如信息部等，都对政策出台形成制约。很难说在3~5年内能有相关法律出现，现行一定是一些规范型文件及行业联盟自律为主。2．高利率风险。目前中小企业普遍融资难，融资成本高。很多企业的毛利率连10%都不到，如此条件下企业如何长期负担高利率是很大的风险因素。直接造成的结果就是不断融资，以新还旧，直至资金链断裂。3．抵押物风险。很多平台随大流推出抵押标，虽然可以从心理层面满足投资者的安全感，但实际操作中，对抵押物的价值评估，是否多次抵押，是否造假，后续抵押物变现等都有十分高的要求，而目更多干货查阅国诚金融论坛国诚金融投资用户干货分享系列前很多平台个人认为并不都有十分的资质，即使某些平台可能有贷款公司经验。这些将增加风控压力和坏账风险。4．虚拟借款人风险和拆借风险。虚拟借款人实际就是骗贷行为，而这些行为在缺乏监管情况下是不易被一般投资者识破的，平台可能私自借款线下放贷，或者通过线上融资解决自身的财务问题。同时，为了满足主流借款期限的需求，一些平台将一些标的拆分放出，实际就是平台自身在做借贷周转。此类和企业以新还旧一样，一旦计算失误或资金链断裂都会直接造成投资者损失，而部分行为本身已经违反法律，且又因为举证难，因此在问题爆发前都不易被发现。5．客户稳定性风险和平台定位风险。由于11~12年平台的爆发增长，而投资客户的增长迟滞，导致很多平台都以高利率和奖励等吸引客户，难以形成客户粘性和长期稳定的资金流。而前期的高运营成本导致平台压力剧增，已经有一些平台因运营压力而关闭。平台自身在发展初期没有更好的规划自身发展，导致定位不清晰，缺少特色，难以在复杂的市场环境下寻得一片天地，这是平台自身和市场现状带来的风险。6．资本风险。如前面提到由于行业本身初期在缺乏市场定位前属于烧钱阶段，在自身资本不够充裕情况下面对运营成本和坏账压力都是对平台最直接的考验。因为开立的门槛低廉，甚至有注册资金10万的平台便草草开始运营。这样的资本，且不论注册资金本身的更多干货查阅国诚金融论坛国诚金融投资用户干货分享系列“特殊”性，即使是真实资金，那如何来应对上述的运营和坏账风险呢。7．专业性风险。同样因为入市条件简单，在缺乏专业性的条件下，面对前期风险评估，贷后管理，坏账风险，很多平台都缺少专业的应对能力，往往是风雨一来平台不攻自破。8．资金管控风险。目前平台资金都以平台管理者个人账户沉淀为主，缺少真正的第三方监控及政府部分的相关监督，直接后果就是如已经发生的一些平台携款私逃。即使是真实运营的平台也很难界定非法集资或非法吸纳公众存款的法律界限。二．行业前景如前面的分析，行业其实在资助企业发展和个人消费及理财方面都是有很好的前景可寻。在政策明朗或自律足够的前提下可以有几种或多种组合定位。1．同样以小额贷款公司的在线融资为基础，扩大贷款公司资本，帮助更多中小型企业实现融资需求，同时为投资客户提供新型理财通道，提升资产价值。2．以个人消费为前提，提供除信用卡以外的消费新模式，甚至可提供除银行贷款，公积金贷款外的新型买房贷款模式。3．提供助学，留学贷款，公益贷款等多类贷款渠道。实现多样化的贷款途径和公益模式。更多干货查阅国诚金融论坛国诚金融投资用户干货分享系列以上部分目前也有一些平台在操作，比如扶农贷款。但所有这些除了政策外，对不同类型风险分类也十分必须，有些低风险可以实行类似银行保本产品一样的本金保障，有些则实行自负盈亏。行业发展同样可以开拓第三方评估市场，第...