经济学概念探讨2.4-人民币存款的来龙去脉[牛义缂]于:2010-09-1108:12:21主题帖注：各国的货币体系都有一些区别，比如英国的M0和中国的M0包含的内容就大不相同。如果您是在国外读的货币学，需要先了解一下这些差异。------------------------------------------------------------------------------------今天要谈存款的来龙去脉，就先要谈一下小牛理解的基础货币和社会存款间的主要联系和区别。1.基础货币1.1本质人民币基础货币是在现代（脱离金本位后的自由法币时代）的最高级别的货币、最基础的货币、最根源的货币。1.2发行/回收基础货币的发行/回收机构只有一个：央行，即中国人民银行。发行/回收的途径在前文链接出处已经介绍过了。1.3构成包括四个部分：社会上流通的纸硬币（即M0）、银行库存的纸硬币（包括ATM机里的）、存在央行电子系统中的法定准备金、存在央行电子系统中的超额准备金。普通公众能持有的基础货币只有“社会上流通的纸硬币M0”这一种基础货币。其它三个部分都由银行等金融机构持有。见2.1篇的结构图：链接出处1.4地位基础货币是在现代衡量其它货币和一切商品的尺子（最终标准），所有其它货币要先兑换或折算成基础货币才能从事交易。比如，甲拿一枚纯金指环交易（不是赠与关系）换了乙的一台液晶显示器，表面上看是纯粹的物物交换。但实际上交易双方都会默认的比较（折算）物品相当的基础货币值，大致等值时才会交换前一篇文章链接出处也介绍了存款兑换成基础货币后交易的例子，你也可以参考一下。1.5币值和购买力的稳定性基础货币的币值是不会变化的，10元纸币永远都值10元，这一点绝对稳定（自己衡量自己当然稳定了）。但基础货币的购买力却是不稳定的：多数时候其购买力贬值，即通货膨胀；少数时候购买力升值，即通货紧缩。2.人民币社会存款2.1本质人民币社会存款，就是社会公众在银行的存款，实际上就是银行帐本上的数字。由于信用（信任）的存在，社会公众都认为那个数字就是货币（钱），而且认为它和基础货币等值。2.2发行/回收各个银行发行/回收自己的人民币存款。说白了就是，各家管各家自己的帐本。两个帐本上的数字（存款）要互相流通，就必须得通过中间系统进行银行间清算（见链接出处）。2.3构成大家都知道，就不浪费时间了。2.4地位在现代社会，仅次于基础货币，排第二。可以看作准法定货币。2.5币值和购买力的稳定性在美国，主要是由银行自身来担保储户的存款（即银行账本上的数字）和基础货币等值。联邦政府通过联邦储蓄保险公司只对该公司成员银行的储户提供有限的担保。也就是说，某个银行破产后，储户的存款有可能不再和基础货币等值，有可能只收回部分金额或者全部损失。在中国，央行、政府和法律暂时还没有相关的明确规定。按现在的情况推理，由于四大行有若隐若现的国家信用担保，是不会破产的（听说过最后贷款人吗）。中小银行就不好说了，一旦未来发生破产的情况，如何清算（在破产条例出台前）取决于多种因素。不过，从海南银行破产清算的实例看，央行充当了最后贷款人，据说个人储户的存款都得以全额清偿所以说，（如果不讨论存款利息和管理费）人民币社会存款的币值在正常情况下是等价于基础货币的，其购买力也相同；在非正常情况下币值可能会相对于基础货币贬值，那么其购买力就可能低于基础货币。2.6和基础货币的关系基础货币是度量存款的基准，衡量存款的数值都会以基础货币为单位。比如说，某人有等价于1万元人民币的存款。基础货币是创造存款的原料（也可以说是催化剂），没有基础货币就不会有存款。下文有详细的介绍。基础货币乘以货币乘数等于存款总额，货币乘数=1/（法定准备金率+超额准备金率+提现率）。所以基础货币的一点变化会被货币乘数放大成若干倍的存款总额的变化。多数货币政策会通过调整基础货币的数量和构成，来撬动存款（和贷款）的调整。但由于基础货币和存款都具有一定的内生性，那么这种调整方式的作用就会有限，所以少数货币政策会使用其它方式调整存款（和贷款）。当然有的货币政策希望只调整基础货币，而不希望影响存款（和贷款）。有了上面的介绍做基础，我们就可以介绍人民币存款的来龙去脉了。---...