金融工程期末论文班级：金融112姓名：李锐学号：201100674219日期：2014年12月23日金融工程在企业理财创新中的运用摘要：金融工程的有效运用不仅可以为企业理财提供新的方法和新的思路，而且可以用来优化企业的资本结构、风险管理等其他理财管理中。金融工程在企业财的创新运用，对我国的企业理财创新的发展有着非常重要的推动作用。关键词：金融工程理财创新一、金融工程基本理论当前，有关于金融工程的概念还没有得到统一，但是综合金融工程学概念的最早提出者和现有相关文献，大致可以定义是新型金融技术和新型金融产品的设计、开发和实施，有效利用金融技术和其他科学技术创造性的解决金融问题。在金融工程学中，通过建立数学模型描述对各种宏观金融变量和微观金融变量进行描述，同时通过建立优化模型对投资收益的风险和分布进行控制。简单的来讲，金融工程的目的就是运用现代计算机系统和数学方法，实现投资者的利益最大化。二、金融工程对企业理财创新带来的影响1.为企业理财带来新思路金融工程规避、分散化、再配置、保险的基本理念为企业理财创新提供了新的思路。在企业理财中不论遇到何种问题，都不能被动的依赖政策调整，必须要用创新的思路来解开资金运营的奥秘，规避不利的政策和外部环境。同时，金融工程为企业理财的风险管理拓展了思维，不仅使风险管理效率得到有效提高，减少了企业理财的风险管理成本，而且提升了经济金融效率，为企业的现金流提供了有力保证。2.为企业理财提供了新方法和新工具金融工程为企业理财提供了许多新的方法，比较多见的有对现金流的合成、分解及复合。就是把一个金融特征分解成多个不同的金融特征或者是将多个基本金融特征合成一个新的金融特征来进行财务管理创新。同时，金融工程为企业理财提供了很多创新工具，例如利用资产证券化技术使公司资产负债管理水平得到提高；签订远期协议回购期权合约，使资本市场的借贷风险得到有效控制等。三、金融工程在企业理财创新中的应用研究1.进行风险管理企业面对的外部环境越来越复杂，承受的风险也越来越大，如果不尽快找到管理风险的方法，将会使企业承受巨大损失。金融工程可以将分散在社会经济中的各种风险进行集中，并通过有效方法规避掉其中的大部分风险，为企业减少不必要的损失。（1）控制数量风险。在传统的企业理财中，实现的主要方法是调节生产过程，这个过程的调整是以牺牲企业生产成本为基础的。在金融工程中，有两种有效的产品控制此风险，一种是利用宏观经济景气指数和产品的相关性设计出宏观衍生产品，另一种是商品期权。其目的是通过参与宏观衍生产品和商品的交易，对数量风险进行适当消除，保证收益的正常进行。（2）控制市场风险。为了有效控制市场风险，金融工程特别提供了互换、期货、远期、期权四种金融工具，并将这四张金融工程进行科学组合，从而创造出更加独特、新颖的金融工具。（3）控制信用风险。信用风险又称为违约风险。在传统的控制信用风险的方法中，虽然提高了交易的安全性和信用质量，但是削减了潜在的利润和交易量，不利于市场规模的扩大和流通。对此，金融工程提供了信用互换这种新型管理工具。所谓的信用互换就是企业定期向互换合作方支付应收帐款保险费。具体的将就是当应收帐款出现拖欠吃，企业可以向互换合作方处得到相应补偿，或者以有力价格将应收帐款出售给对方。这种信用互换比较适合业务集中在少数客户中的企业或者是有大量应收帐款的企业。（4）控制兼并风险。在各种风险中，兼并中的资本运作风险是比较大的。为了能够有效控制此风险，金融工程提供了两种方法：一种是股票交易策略，主要包括死亡换股、股份回购、财产锁定等；另一种是双方互换股权，其目的是减少双方流通在外的股权，在保证管理层利益的前提下，提高收购方的收购成本，修改公司章程，增加反收购条款等。2.优化资本结构在传统的资本结构理论中，通常采用增大负债比例，降低加权平均成本来实现最大限度的降低企业融资成本，以保证企业最优资本结构。虽然这种方法具有可行性，但是也存在很大的局限性。原因是随着负债的增加，财务风险也在不断加大，种种成本、代理问题就会更加严峻。...