12月末开始江苏安徽河南三省生猪调研，有养殖，屠宰，进口肉，饲料和生猪贸易商等调研样本，具体数据不再赘述。全国除东北产能恢复较好外，其他地区产能恢复没有达到官方公布的96%。因为国家对种猪，商品猪均有一定程度的补贴，对猪舍基建的补贴也高达30%。所以上报数字存在一定水分，预估中部地区大型企业上报数字有50%的扣减，近期非洲猪瘟和蓝耳病高发，各家养殖企业的母猪和商品猪数量都有一定程度损耗，这个可以关注母猪的饲料情况和当地屠宰企业的实际屠宰商品猪重要要，当前毛猪价格在35元每公斤左右，折合期货盘面就是35000一吨。季节属于冬季旺季，各养殖企业和二次育肥企业都愿意将商品猪养殖到140公斤以上出栏，压栏情况明显。但是经过我们的调研发现，生猪贸易和生猪屠宰环节。120公斤以上的商品猪总数只占比40%。100-120公斤适合交割重量范围的毛猪数量只有20%，剩下40%均为不足100公斤的商品猪，说明疫情点状高发，今年7月有一次大规模的疫情，河南和安徽多地存栏缩减80%以上。另外自12月国外进口冻品连续发现新冠阳性，国内的冻品在天津和上海港积压严重，通关时间由原先的3天通关一周销售结束到现在一个月通关时间并且各地对进口冻肉持高压态势，冻肉销售缓慢，预计港口积压超过50万吨冻肉，一定程度对鲜肉价格形成利多。我们调研生猪养殖企业分析成本，二元母猪养殖的投入加猪苗成本大概在15000一头。窝产健康仔10头左右。年产2.2窝。大约22头左右。目前7公斤小猪的卖价大约1200一头。从投入回报比来看当前仍具备投资价值，所以各地母猪养殖的积极性较高，疫情防控也处于非常高的水平，猪场严格禁止外人进入，内部人员从外部回主场需要隔离两天方可进入商品猪自繁自养的断奶7公斤小猪成本在350元左右。按照料肉比到120公斤出栏。平均毛猪成本在14元每公斤，大猪到后期料肉比略高到3公斤以上出一斤肉。外采小猪的成本目前在18-22元每公斤的折合商品毛猪价格。实际小猪数量和出栏的商品猪比例大约60-70%左右，也就是通过能繁母猪推算出未来4个月的产仔数量大约总能繁母猪按照产仔阶段约30%在未来产仔，窝产10只折合1个月的断奶和6-7个月的育肥60%出栏商品猪数量。按照年度数据可以汇总算出来未来的出栏数量，正常中国每个月出栏2000万头商品猪。因调研的样本有限，我们采购了多家生猪资讯公司的数据发现，当前一段时间，在非洲猪瘟未完全控制以前。国内在年底和春季4月以前总的出栏数量依旧有限，猪价仍旧在高位运行，后期在进口冻肉随国外新冠疫情的变化之前，猪价不会有明显回落。如果在明年4-5月天气转暖时候，年底母猪的怀孕高峰期叠加7个月的出栏高峰。会在明年5-7形成高峰，叠加进口冻肉如果解封，会对后期毛猪价格形成冲击。总体而言，毛猪价格每天波动0.2-0.5每斤折合盘面400-1000元每天。加上16吨每手。波动在6000-16000之间属于正常，我们初步预测如果09合约挂牌价在25000，可能会先上涨然后在根据基本面的变化后推演下一步逻辑，生猪的季节性低点在4月，高点再8月。也可以做临近月份的套利。比如空3月多7月合约等。以上为本次生猪调研的简要记录，后续我们根据采购的数据和继续调研样本再做进一步的修正并和大家沟通。