中小企业融资难成因分析[摘要]近年来，随着利率市场化的不断发展，政府相继出台了系列政策，以改善中小企业经营环境，促进中小企业持续健康发展。各大商业银行也纷纷在中小企业金融服务领域探索新的发展方向，在金融产品上不断进行创新。文章分析了中小企业的融资现状，指出中小企业融资困难，方式单一等问题始终存在，分析了其融资困难的主要原因。[关键词]中小企业；融资困难；票据市场；民间借贷体系[DOI]10-13939/j-cnki-zgsc-2015-27-1401中小企业的现状分析如今在市场上存在的各种大大小小的公司中，中小企业占了51%。相对于大企业，中小企业越来越趋向劳动密集型。这种趋向使中小企业需要更多的劳动力，毫无疑问，中小企业在推动社会经济发展、提供就业机会、增加财政收入、促进社会和谐稳定等方面起到重要作用。但中小企业由于资本的限制或其他原因，在很多方面远不如大企业，他们在经营过程中常会碰到资金周转问题。2中小企业融资难主观因素分析中小企业融资目的主要有两个：一是解决流动资金不足，二是扩大生产。中小企业在最初发展阶段，主要资金是为解决资金不足，例如购买原材料或设备等。在后续阶段，则主要是为了解决扩张资金的短缺。中小企业融资难的主观原因有以下几个方面。2-1企业内部融资能力较弱内部融资就是指企业从内部获取资金进行融通资金转化为投资的方式。资金来源于企业生产经营过程中现金流的留存积累转化为新的投资，折旧基金转化为重置投资，以及股东的资本金。这三种方式的内部融资具有多种外部投资无法企及的优势：自主性更强，成本更低，抗风险能力更强。然而内部融资能力受到企业盈利能力和企业资产规模影响较大。我国中小企业资本规模大多在500万元以下，并且面临着经营困难、行业竞争压力巨大等挑战，企业自身盈利能力不足以及外部体制制约的双重因素导致内部融资只占我国企业融资需求的30%左右。2-2企业自身财务状况混乱中小企业资产负债率高，流动比率偏离正常水平，偿债能力弱，抗风险能力差。大多数中小企业的财务管理水平低下，财务信息披露失真，多数中小企业存在财务人员随意调整财务报表。银行在提供授信时无法准确核准该企业资产状况，因此加大了向银行借款的难度。2-3企业自身资金需求特殊中小企业对资金的需求多呈现出金额小，时间紧急，借款周期短，借款次数多等特点。然而银行对待中小企业信贷的流程和大中型企业相同：贷前调查，信用评估，贷款审查，贷款审批以及贷后检查。这些流程一项都不能少，而且由于中小企业财务制度不健全，无形中会拖慢信用评估。因此，银行借款难以满足中小企业对资金需求的迫切性。3中小企业融资难客观因素分析中小企业融资难，除了有主观原因，也有许多客观因素的限制和制约。主要体现在以下几个方面。3-1票据市场发展较慢20世纪中叶，西方发达国家就开始注重对中小企业融资渠道的拓展提供政策倾向。特别是20世纪80年代，欧美等发达国家政府通过一系列激励措施，鼓励中小企业进行技术创新和技术进步，以此来推动中小企业发展；同时配合制定了合同法和票据法等相关的法律法规，完善了企业间商业信用和银行信用，使得企业可以通过商业票据的质押获取融资。而我国，商业信用和票据市场发展较晚，并且市场尚不完善。因此我国中小企业很少通过票据贴现的方式进行融资。近年来国家相关政策的完善使得相关融资渠道在国内逐步打通。目前有很多企业使用票据池业务来获取融资，但相关融资渠道仅适用于大中型企业，对于票源不稳定、持票较少的中小企业仍无法通过票据业务等渠道获取融资。3-2企业融资成本较大目前江苏地区中小企业融资多集中于银行贷款和第三方投资公司。一般银行提供授信融资的成本包括贷款利息和配套金融产品费用。商业银行在对中小企业提供流动资金贷款时，一般会要求企业回存20%的派生存款，或者配置一定的金融产品。例如500万元流动资金贷款，银行一般会提出450万元的贷款额度和50万元的金融产品。这部分金融产品的费用甚至会高达20%～30%。商业银行从贷款申请到最后放款的周期一般维持在2～3周，而中小企业对于资金需求则是时间紧迫，资金量较小。银行贷款的放款速度，在无形中增加了中...