关于证券公司自营业务参与利率互换交易有关事项的通知深圳各证券公司：2011年4月29日，中国证监会发布《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》（证监会公告[2011]13号），允许证券公司以对冲风险为目的参与金融衍生产品的交易。该规定实施以来，行业提出通过参与银行间市场利率互换交易对冲债券利率风险的需求。为规范证券公司自营业务参与利率互换交易行为，防范业务风险，根据中国证监会机构监管部有关文件规定，现将相关事项通知如下：一、辖区各证券公司应稳妥、有序参与利率互换交易。各证券公司应当综合评估自身的固定收益业务状况、人才储备、风控能力等因素，结合公司实际情况，在具备条件、准备充分的基础上，审慎参与利率互换交易。二、辖区各证券公司应参照《证券公司参与股指期货交易指引》（证监会公告[2010]14号）有关要求，充分做好制度、人员、系统、风险管理等方面的准备工作，确保参与利率互换交易风险可测、可控、可承受。证券公司负责风险管理的部门应当对参与利率互换交易套期保值的可行性、有效性进行充分验证、及时评估、实时监控并督促固定收益部门及时调整风险敞口，确保套期保值的可行性、有效性。三、证券公司参与利率互换交易，应将有关制度及人员、系统、风险管理等方面的准备情况向我局报备，若我局有异议，将在5个工作日内书面提出意见，若5个工作日内我局未提出无异议，证券公司即可向中国银行间市场交易商协会和全国银行间同业拆借中心申请开展业务。四、证券公司参与利率互换交易，应按照《证券公司风控指标监管报表编报指引第3号－利率互换》（见附件1）的要求，扣减净资本、计算风险资本准备，并填报有关风控指标监管报表。五、为加强对证券公司参与利率互换交易的监管，中国证监会机构部制定了《证券公司参与利率互换交易专项监管报表－明细表》和《证券公司参与利率互换交易专项监管报表－汇总表》（见附件2），并相应完善了机构监管综合信息系统（CISP）相关报表。辖区各证券公司应在每月结束后7个工2作日内按照要求，及时、准确、完整填报有关报表。六、各公司在执行过程中遇有新情况、新问题应及时向我局报告。附件：1、《证券公司风控指标监管报表编报指引第3号－利率互换》2、《证券公司参与利率互换交易专项监管报表》二○一二年三月五日3附件1证券公司风控指标监管报表编报指引第3号——利率互换根据《证券公司风险控制指标管理办法》（证监会令第55号）、《关于调整证券公司净资本计算标准的规定》（证监会公告[2008]29号）、《关于证券公司风险资本准备计算标准的规定》（证监会公告[2008]28号）及《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》（证监会公告[2011]13号）等规定，为统一规范证券公司参与利率互换交易有关风控指标监管报表的编报，制定本指引。一、风控指标监管报表的编报要求证券公司自营权益类证券及证券衍生品（包括利率互换）的合计额不得超过净资本的100％，其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算，下同。二、净资本计算表的编报要求证券公司应将利率互换合约公允价值变动收益形成的衍生金融资产，按100%比例扣减净资本。三、风险资本准备计算表的的编报要求1、对已有效对冲风险的固定收益类证券和利率互换分别按固定收益类证券投资规模和利率互换投资规模的5%计算风险资本准备（5%为基准标准，不同类别公司按规定实施不同的风险资本准备计算比例，下同）。2、对未有效对冲风险的固定收益类证券和利率互换分4别按固定收益类证券投资规模和利率互换投资规模的10%和30%计算风险资本准备。3、利率互换套期保值满足《企业会计准则第24号－套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已有效对冲风险。附件：1．证券公司风险控制指标监管报表2．证券公司净资本计算表3．证券公司风险资本准备计算表5