买壳上市建议书本建议书中，除非特别载明，下列简称具有如下含义:X集团（或集团）指浙江XX房地产集1才1有限公司九龙化纤指九龙化纤股份有限公司化纤总厂指九龙化学纤维总厂艇述在我对X集团简单了解的基础上，对X集团的买壳动因、买壳的成本和风险以及目标壳公司的选择做了简单的分析。认为X集团开展买壳上市是集团发展的需要，是适合集团战略扩张的选择，能够有力推进和提升集团的行业竞争力。通过在公开渠道上了解到的九龙化纤的资料，对九龙化纤的基本情况做了一个扼要的描述。由于化纤总厂拥有的九龙化纤股权曾经有过转让行为，并且正被司法冻结，股权转让的不确定性较犬。在此基础上，设计了四个买壳方案。并对方案一（净壳转让方式）进行了较为详细了分析。本文主要是从买壳上市这一角度來进行分析和说明，对其他方面的融资和资本运做未做重点关注。一、X集团基本情况X集团成立于2002年，注册资本5000万元人民币，总资产逾10亿---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---元人民币，具有二级开发资质的房地产集团公司，并被评为"AAA级信用等级企业”和“屮国房地产企业信誉AAA级单位”。其前身为浙江XX房地产开发有限公司，成立于一九九六年四月，经过8年的发展，X集团先后成功开发了XXX商品房、XX电梯公寓、XX商务中心、XX公寓等楼盘。止在开发的有XX湾别墅园及XXX商务中心等。公司还作为主要投资商,与XX房产合作开发了杭州XXX别墅。自2000年以来，X集团的市场领域从浙江省拓展到北京、南京、上海、合肥等地，先后投资开发北京XX家园、北京XX、南京XX人家、宁波XX花园、合肥XX花园等项目。同时，X集团的经营也从房地产业向建筑设计、物业管理、教育、体育、金融保险等各个产业发展，先后投资成立了浙江XX建筑设计有限公司、浙江XX物业管理有限公司、浙江XX外国语学校、浙江省XX桥牌俱乐部、浙江XX网球俱乐部以及浙江XX保险代理有限公司等。由于对集团的资产负债情况及结构不清楚，以及对集团具体的发展战略需要进一步了解，本建议书中涉及到资产置换时，将不对集团置换资产进行详细说明和设计。二、买壳动因1＞战略发展需要X集团是以房地产开发为主的公司，而房地产是典型的资本密集型行业，需要大量的开发资本。作为一个处于高速发展中的集团，其资本的需求是非常---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---大的，开展资本运做也是其发展到一定规模和阶段后的必然要求。利用各种融资渠道来筹集资金，为X集|才|的战略发展服务，是X集|才|在发展屮必然要面对和加以重点考虑和筹划的问题。而资本的无非有如下几个融资渠道：自身的积累、银行贷款、IPO上市、信托产品、房地产基金、企业债券、买壳上市等。自身资本积累对于房地产业的快速发展是不够的，而口这种运作方式也过于稳健，无法有效利用资本的杠杆效应；银行贷款是支撑集I才I业务的最重要的融资手段，但是银行信贷受政策影响很大，寻求除银行贷款外的英他融资渠道也是必然选择；IP0上市对于房地产企业来说有一定难度，而且存在的变数较大，时间也较长；信托产品目前规模不大,无法满足企业的资金需求；房地产基金暂时缺乏政策支持,实践起来困难不小；企业债券对于民营的非上市的房地产企业来说，困难很大；买壳上市是一种较为便利的进入资本市场的方式，而且也是房地产企业最为亲探的方式，廿前也有不少成功的例子，比如金融街买壳华亚纸业、首创置业买壳阳光股份等。X集因耍做强做人，需要有效利用各种融资渠道，需要利用资本市场的游戏规则来促进自我发展，那么实行买壳上市也应该是集团战略发展屮的一个考虑。2、竞争的需要房地产业作为资本密集型产业，竞争也是非常激烈的。随着国内和省内一---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---些房地产企业IP0或者买壳上市成功，利用资本市场筹集到大笔资金，极大地支持了其产业的发展；比如，深圳万科(00002)从1991年上市，通过新发、配股、发行可转债共融资31亿元；浙江广厦(600052)1997年上市至今共融资约10亿元。这些融资无疑将提升其资金上的竞争实力。相对于上市公司来说，X...