关于中小企业信用担保效用最大化的研究常森张瀚文卿楚摘要：当前中国中小企业在我国的经济发展中占到了相当大的一部分，但是中小企业自身的发展情况却令人担忧。由于其自身规模较小、偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，中小企业抵御风险的能力一般较弱。我们拟通过建立模型找到一条解决中小企业信用担保效用的最大化的方法。关键词：中小企业融资；信用担保；效用最大化一、国内外研究现状和发展动态（一）信用担保的理论研究1.关于信用担保有效性证明问题的研究信用担保被作为解决中小企业融资难的渠道时并没有太大的争议，且在各国的实践中，信用担保一直在中小企业融资渠道上占据着非常重要的地位，其有效性已经被实践证明。然而，关于中小企业信用担保的有效性数理证明并不多见，目前也有人进行相关研究。白锐锋（2010）通过建立数学模型，证明了信用担保无论对银行还是中小企业来说都是一种帕累托改进。并从信用担保体系定位、法制和再担保与资金补偿方面研究了中小企业信用担保有效供给不足的原因，并给出了对策。戎姝霖（2011）通过建立数学模型，基于中小企业进行了信用担保的外部分析，得出了信用担保有助于提高企业项目融资的概率、降低贷款利率的结论。另外，他还通过分析基于中小企业的有效供给原因及提供方式的分析，给出了实现中小企业有效供给的途径。2.信用担保的运行机制的研究我国关于信用担保的研究主要集中在运行机制上。其研究思路大致分为两种：一是通过研究我国信用担保体制的不同方面分析现有机制存在的问题并做出相关政策性建议；另一思路是通过比较我国与海外、我国港台地区成功的信用担保运作模式与体系发现我国体系存在的不足之处，并提出解决方案。（二）关于国内信用担保机制的研究谭中明，梅强（2001）通过对我国中小企业信用担保运作模式的研究，从组织形式、资金来源、担保对象、担保种类与范围、风险防范方面较为全面地概括了我国中小企业信用担保的运作模式，在当时具有较高的参考意义。鲁兴启，向上（2009）则以科技型中小企业为研究对象，探讨了其信用担保体系的问题、成因及对策，对中小企业信用担保体系的建设提出了对科技型中小企业适用性较强的建议，对科技型中小企业的信用担保体系的作用较大。杨腾，罗能生，谢里（2010）通过数据和模型分析了财政支持在信用担保中的必要性及方式，并对当时财政支持的效果进行了初步评价，提出了相关政策性建议，其具有特色的切入点为我国信用担保机制的研究提出了新的方法。郭焕书，陈丽芹（2011）研究了日本信用担保体制运行的相关经验，并以我国河北省为研究对象，探讨了关于河北省信用担保体系相关问题，提出了具体的关于借鉴日本的成功经验的建议。薛菁，侯敬雯（2012）通过展开对中小企业信用担保中小企业参与主体利益冲突与均衡问题的研究发现中小企业、贷款银行、担保机构三者均相互存在利益冲突，并建立数学模型提出了使参与者合理进行风险分担和利益均衡的方法。梅强，杨娅媛（2012）通过对相关研究文献的回顾和对中小企业贷款信用担保平台的基本分析，提出构建我国中小企业贷款信用担保平台的一种思路和完善中小企业贷款信用担保平台运行机制的建议。（三）关于国外及国内港台地区担保机制的研究对于海外信用担保机制的研究，多采用对比的方法。党春芳（2004）通过集中比较对发达国家（如美国、日本、韩国）中小企业信用担保机制的运作比较，分析了我国信用担保体系不足之处。具有较为重要的现实意义。王召（2006）通过研究中小企业信用担保制度建设的国际经验，通过对比欧美、亚洲各国体系与政府机构、金融之间的关系提出了以防范风险为出发点的政策性建议。但我国学者大多倾向于将我国与某一发达国家的信用担保体系进行单独对比，这种对比的方式相比之前较为深入，能够更深层次地探讨某一发达国家信用担保机制的特点与成功的经验。朱加凤，赵元兵（2003）研究了美国的信用担保体系，发现其规范又不失灵活的特点，并认为其有完整的规避风险的机制以及健全的法律体系，其对应的建议对我国信用担保体系建设有重要意义。潘新美（2005）进一步探究了美国...