应收账款池融资业务风险及其防控应收账款池融资业务风险及其防控中图分类号：F830.5文献标识码：A内容摘要：应收账款池融资把买方的付款作为第一还款来源，解决了中小企业的融资难题，但由于不需要融资企业提供其他担保，贷款银行在买卖双方信用、业务操作以及法律层面都面临一定的风险。贷款银行应该通过加强贷前审查、谨慎签订融资合同、完善内部规章制度、加强贷后监控来防控风险。关键词：应收账款池融资风险防控应收账款池融资定义及特点（一）应收账款池融资的定义应收账款池融资是深圳发展银行首创的融资理念，是针对那些相对固定地为多个买家提供货物或服务，交易频繁、笔数多、单笔交易金额不大、过往交易记录良好的企业，仅凭其贸易形成的零散应收账款集合成“池”，整体质押或转让给银行，银行根据“池”容量为企业提供一定比例的融资，企业可随需随取，且无需额外提供担保的一种融资方式。（二）应收账款池融资的特点应收账款池融资与保理业务比较相近，但不像保理那样必须与应收账款一一对应，而是把所有的应收账款汇聚成池，只要在银行核定的授信限额内，企业就可以申请出款，形成循环融资。应收账款池融资与一般的流动资金贷款也不同，在应收账款池融资业务中，银行不仅要监管专用账户，而且还为企业提供账户管理职能，降低了企业的开支和成本。更重要的是，应收账款池融资是一种自偿性融资，买方的付款作为第一还款来源，不需要企业提供其他担保。应收账款池融资业务模式及操作流程有追索权的应收账款池融资及操作流程。有追索权的应收账款池融资又称为应收账款质押池融资，是指融资企业将应收账款池整体质押给银行，银行根据应收账款池中余额的一定比例给予融资。其操作流程如图1所示。无追索权的应收账款池融资及操作流程。无追索权的应收账款池融资又称为应收账款转让池融资，也有人称其为应收账款池买断，是指融资企业将应收账款池整体转让给银行，银行根据应收账款池中余额的一定比例给予融资。其操作流程如图2所示。应收账款池融资风险及承担主体分析应收账款池融资业务中涉及三方主体——融资企业（卖方或服务的提供方）、贷款银行和作为债务人的买方（包括产品的买方和服务的接受方）。因为只有作为贷款人的银行才可能面临债权不能实现的风险。所以本文仅从银行的角度进行分析。（一）信用风险1.来自买方的信用风险。买方的按期付款是银行贷款的第一还款来源，买方的信用及清偿能力直接决定银行所承担的风险。2.来自融资企业的信用风险。在有追索权的应收账款池融资业务中，如买方不能按期付款，融资企业作为贷款业务的债务人，偿还借款仍是其法定义务。在无追索权的应收账款池融资业务中，虽是应收账款买断，但是银行可以通过合同约定融资企业在出现约定情形时承担应收账款的回购责任。所以融资企业的信用也对银行的风险有着直接的影响。3.债权真实性风险。真实的应收账款是应收账款池融资业务的前提，如果应收账款不存在，则必然导致应收账款池融资不成立，这对于贷款银行而言将是致命的风险。（二）法律风险1.法律制度不完善的风险。我国关于担保方面的法律目前主要有三部，《担保法》、《物权法》和《海商法》。《担保法》和《海商法》没有涉及债权质押问题，《物权法》只是原则规定应收账款可以用来出质。2007年9月30日发布的《应收账款质押登记办法》，也只为应收账款池质押融资提供了一定的业务指导。所以在实务操作中，应收账款池质押是否成立，债务人在应收账款池质押融资业务中所处的法律地位，银行对作为还款义务人的买方享有的权利，如果买方不履行还款义务银行应该如何来保障自己的权利，同采登记的抵押权和债权质权之间的冲突如何解决等诸多问题，都使银行面临严重的风险。2.来自买卖双方基础合同的风险。如果买卖双方之间的合同因为出现法律规定的情形而被认定为无效或被撤销，那么买卖双方之间的债权债务将随之消灭，应收账款池中的债权必然受到影响。另外，如果买卖双方在合同中明确约定了债权不得转让，则会导致应收账款质押和转让无效。3.来自买方的抗辩风险。《合同法》第八十二条规定：“债务人接到债权转让通知后，债务人对让与人的...