前瞻未来、把握机遇经典观点：中国未来十年的十二个机会梁信军：中国未来十年的十二个机会：商业价值2022-09-12内容摘要：现在可能是最好的时代，也可能是最坏的时代。对于看坏的人，觉得现在是一个大变局，优势无法稳定持续；对于看好的人，这是个你想颠覆谁就颠覆谁的时代，当然是最好的时代。现在可能是最好的时代，也可能是最坏的时代。对于看坏的人，觉得现在是一个大变局，优势无法稳定持续；对于看好的人，这是个你想颠覆谁就颠覆谁的时代，当然是最好的时代。我谈十二点未来的机会：第一，机会在于中国消费市场的全球地位现在还没被全世界认识。可以清晰地看到，越来越多的行业，在各位同学毕业之后的一两年内，中国的市场将占到它全球市场的20-30%，成为全球第一大市场，有一些行业已经是，有一些还不是。在已经是的市场里，比如说奢侈品，中国已经占到28％，但是其中还有很多奢侈品小分类的龙头企业，它的中国表现就还没有占到28％。这个gap就是价值投资的机会。还有那些行业，现在中国市场规模还不到全球20-30%的，但是四五年内很快会到20-30％，这种高增长的潜力也是价值投资机会。比如说医疗医药，中国现在占到全球15%左右，很多人相信未来可以18%的速度增长，我告诉大家未来可能不止这个数字，为什么呢？因为中国的婴儿潮，1963年前后七年出生的人，占到全中国人口的45%，婴儿潮这拨人今年平均50岁，等到55岁的时候，他的医疗健康开支将相当于50岁时的3-5倍，所以我觉得只要等四五年后，这个医药的规模绝对不止按18%的增长，我觉得可能会是百分之20、30、40来上升，所以我觉得在这里面机会比较多。第二，最近美国伯南克说要退出QE导致的风险资产跌价跟未来的长期通胀威胁之间的落差。其实，他说的相当的模棱两可，也许、可能，明年我们要退出、我们会考虑，但是即便是这样一个模棱两可的话导致全球性的风险资产跌价。所谓风险资产包括现在的地产、股票，也包含金融。我觉得他这样一种姿态，说会退出的想法，更像是一种愿望。我们看到美国政府现在有超过15万亿美元的债务，财政收入是3万多亿美元，跟中国一样、也是吃饭财政，当然它主要花在民生上。这不断增长的15万亿将来怎么还呢，没有政府没什么土地、国资可卖，主要还是要加税、减支，还有就是发货币、征收造币税，我觉得发货币税是美国政府成本最低的解决债务方式。造币税，美国人民只要交四分之一就够了，四分之三是全世界人民的税负。因此我觉得，长期看美国发货币还债是合理预期。日本的梦想是要通货膨胀，中国说我希望通货膨胀速度慢一点。所以短期QE退出政策的预期导致的资产价格下降，与长期的通胀预期之间的gap就是价值投资机本文：网络收集与整理，如有侵权，请联系作者删除，谢谢！