商业银行供应链融资信用风险防范研究秦建文，梁金玉（广西大学商学院，广西南宁530004）［摘要］供应链融资将供应链管理的思想应用于金融领域，使商业银行从供应链整体出发，对核心企业及其相关企业提供综合授信及其他金融服务。供应链融资已经成为商业银行金融服务的重要发展方向。融资企业和核心企业自身的特点、融资企业与核心企业之间关系的稳定性以及各种融资模式的特点等是构成商业银行供应链融资信用风险的主要因素。因此，从建立供应链融资风险控制体系、制定融资信贷标准、建立融资信息共享平台等方面提出防范供应链融资信用风险。［关键词］商业银行；供应链融资；信用风险；风险管［］文献标识码：A：1001-8182（2012）06-0042-05F830．4一、导言供应链融资将供应链管理思想应用于金融领域，使商业银行能从供应链整体出发，对核心企业及其相关企业提供综合授信及其他相关的金融服务。供应链融资已成为商业银行金融服务的重要发展方向。供应链融资是指商业银行将供应链中的各个相关企业作为一个整体，通过对链上企业的信息流、物流、资金流的有效整合，为供应链中上下游企业提供各种金融产品和其他融资服务［1］。学者对于供应链融资的研究主要集中在含义、融资模式和优势上。关于供应链融资模式，许祥秦，闫俊宏（2007）认为供应链融资主要分为应收账款、保兑仓和融通仓三种融资模式，并对这三种模式进行了分析比较［2］。芮婧（2009）把供应链融资的模式分为预付款融资模式、应收账款融资模式和存货融资模式，并提出优化这些融资模式的建议［3］。祝文峰，韩克勇（2010）从中小企业角度和供应链融资本身的特点出发，认为供应链融资能有效地解决中小企业融资难的问题［4］。贾卓鹏（2010）对供应链融资模式和传统融资模式进行比较，并具体分析在采购阶段、生产阶段和销售阶段三种不同的融资模式，也即预付账款融资模式、存货抵押融资模式和应收账款融资模式［5］。在对供应链融资模式进行研究的基础上，也有一部分学者开始对供应链融资风险管理进行研究。王灵彬（2006）从信贷业务共性和供应链融资的特殊性出发，提出基于信息共享机制的供应链融资信用风险防范措施［6］。谢江林、何宜庆、陈涛（2008）利用数据挖掘技术分析经销商的还款能力，据此获得低还款能力的经销商的特征属性，金融机构根据获得的结论制定不同的风险防范措施［7］。综上所述，目前对于供应链融资研究主要集中在对其含义、融资模式的研究上，并且对于融资模式的研究并没有形成统一的认识。对于供应链融资风险已经有些研究，但还是比较少。供应链融资与其他融资服务一样，同样存在系统风险、信用风险和操作风险，而本文重点研究商业收稿日期：2012－09－22基金项目：国家自然基金项目“基于产业链发展的物流金融创新机理研究——以CAFTA进程中广西北部湾经济区为例：2012－2015”（71163002）作者简介：秦建文（1964－），男，广西临桂人，博士，广西大学商学院副院长，金融学教授，博士生导师；梁金玉（1985－），女，广西横县人，广西大学商学院金融专业2010级硕士研究生。—42—银行在不同的供应链融资模式下的信用风险防范问题。二、商业银行供应链融资模式及其特点从国内外商业银行供应链融资业务的实践来说，供应链融资模式主要有：为核心企业上游供应商提供的应收账款融资模式、订单融资模式、库存融资模式和为核心企业下游经销商提供的预付款融资模式。学者对于为核心企业提供贷款融资的信用风险防范问题的研究已经比较成熟，因此本文重点研究商业银行为核心企业上下游企业（供应商和经销商）提供融资的信用风险防范问题。（一）应收账款融资模式及其特点应收账款融资主要是指通过以应收账款作为担保或者将应收账款转让出售而提前获得所需资金的一种供应链融资模式，这是商业银行供应链融资最主要的方式之一。在供应链中，由于核心企业具有规模大、竞争力强、谈判能力强等特点，上游企业对其依赖程度比较高，所以上游企业在与核心企业进行交易时为了能成为核心企业的供应商，一般都会对核心企业给予优惠，主要体现为延期付款交易，从而使得上游企业产生大量的应收账款。在这种情况下，商业...