芝麻金融揭秘P2P做为新兴的金融模式成为百年行业的原因作为“互联网+”的主要形态,互联网金融从其诞生伊始就受到了业界的吹捧,除了早期的P2P、众筹等相对传统固定的业务模式，互联网金融也开始向生产经营消费的多方向开始蔓延。P2P行业满足的是一个市场，满足消费者价值。从美国P2P的发展看来，P2P行业将是一个百年行业，甚至是千年行业。接下来芝麻金融理财师从美国英国的三家P2P平台的发展揭秘P2P必定成为百年行业的原因是什么。web2.0的兴起和2008年的金融危机为P2P平台的发展提供了重要契机：前者提供了P2P借贷产生的可能性，后者则是P2P借贷成长的助推器。一方面，Web1.0的模式将用户视为被动的信息接收者，而Web2.0则允许用户参与其中，并且创造信息与价值;另一方面，三家公司成立不久金融危机就爆发了，大型金融机构在危机冲击下开始收缩信贷，迫使很多消费者转向P2P平台借贷。例如，危机期间高风险的个人投资者受到严重冲击，很难申请到无抵押贷款，于是把目光投向P2P借贷;而很多贷款申请被拒的大学生，也开始对P2P借贷感兴趣。这几年，虽然P2P平台的运作模式发生了一些变化，但却都在忠实地遵循着成立之初为消费者提供价值的宗旨。Zopa和Prosper都是在2005年成立的，LendingClub则是成立于2007年。虽然Zopa、Prosper和LendingClub成立的时间不同，但其创始人却有着相似的创业理念。他们都不认同银行以无差别的金融产品和服务供给模式来满足拥有不同需求的金融消费者，力求通过自身商业模式和产品服务的创新，为消费者提供价值。例如：Zopa的创始人RichardDuvall希望创造一种自由的方式，让已经厌倦大银行僵化体制的消费者在使用资金时有更大的话语权;Prosper的创始人ChrisLarsen希望“推进借贷过程的民主化”;而LendingClub的创始人RenaudLaplanche，则希望利用消费者的“同质性”来为借款人和放款人提供更好的交易。减少投资者面临的风险虽然P2P借贷是个新的概念，但其平台运营之初就采取了高标准来控制风险。首先，即使在向SEC登记注册之前，P2P平台已经要遵守大量的联邦和州法律、法规的监管，确保借款人和放款人的利益和隐私。其次，一些州对放款人引入了财务可行性测试。LendingClub也自愿将这些测试标准应用在放款人身上，要求放款人在P2P平台上的投资额不得超过其个人净资产的10%(不包括家庭住宅和机动车)。第三，放款人的资金从一开始就存放在由FDIC承保的金融机构的单独账户当中，确保放款人资金和平台自有资金彻底分离。借贷活动本身就是要面对风险，在SEC登记注册之后P2P平台已经采取了一系列措施降低借贷风险。Prosper的贷款违约率在2009年年中之前曾经很高，因为它包含了信用评分低至520分的借款人[12]。当时Prosper主要依赖评级机构评分来对贷款作出等级评定，并没有确认借款人的雇佣信息和收入信息。近年来，Prosper将借款人申请贷款的信用评分上调到640分，并自行研发出一套风险评分系统，能将消费者信贷机构提供的数据和从先前的贷款中收集而来的数据，以及个人借款者的信用得分有机整合。从2009年年中开始，Prosper审查了超过一半借款人的收入信息和雇佣信息。LendingClub现在也使用类似的风险模型，2012年核实了60%以上贷款申请中借款人的工作和收入信息。高回报率吸引机构投资者P2P平台对机构投资者的吸引力在2012年得到了很大的提升，因为此时P2P平台已积累了大量的数据，可以证明其运营情况良好。为吸引机构投资者，LendingClub设立了全资子公司LCAdvisor，接受机构投资者的投资，每笔最低额度为10万美元，2012年该额度提高到50万美元。LCAdvisor为投资者提供了两个基金，theBroadBasedConsumerCreditFund投资于所有等级的贷款，而TheConservativeConsumerCreditFund(CCF)则只投资于评级为A和B的贷款。Prosper也积极吸引机构投资者。2011年年中,某机构投资者公开宣称，将在未来数年间在Prosper上投资1.5亿美元，这是迄今为止P2P借贷披露的最大一笔投资。2013年年初，Prosper又聘请了前富国银行执行董事和美林证券的全球销售总监RonSuber作为Prosper全球机构销售总监，进一步体现了Prosper吸引机构投资者资金的成果。随着越来越多的机构投资者进入，...