MSDCapital家族办公室如何发力戴尔私有化：新财富时间：13年10月23日08:39作者：高皓刘中兴叶嘉伟很少有人注意到，迈克尔·戴尔与银湖资本对戴尔公司250亿美元收购案的幕后操刀者，是戴尔的家族办公室MSDCapital。由两位金融界“蓝血贵族”执掌的MSDCapital，15年来对戴尔的家族资产进行集中管理和优化配置，其运作不仅熨平了由于戴尔公司业绩波动可能造成的戴尔家族财富涨跌，并将一部分利润贡献为家族基金会的经费，还帮助戴尔完成了私有化的资金与交易伙伴安排，成为家族背后忠实而强大的后盾。高皓刘中兴叶嘉伟/文家族办公室（FamilyOffice，FO），这个家族财富管理的顶层设计工具在近两年的中国迅速发展。无论在清华大学五道口金融学院“全球家族企业课程”中，还是在瑞士银行年度家族办公室峰会（瑞士/新加坡）上，家族办公室都成为中国富豪榜前列家族的热议话题。为中国超高净值家族设立的单一家族办公室（SingleFamilyOffice，SFO）及联合家族办公室（MultiFamilyOffice，MFO）日渐崛起，2013年可谓“中国家族办公室元年”。---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---然而，如何设计家族办公室的治理模式与经营战略，如何选聘最值得信赖的专业经理人，如何构建与家族风险偏好及传承目标相匹配的投资组合，成为摆在中国家族面前的挑战。最近风头颇劲的戴尔家族办公室，恰可以为中国家族提供一个绝佳的参照模版。“蓝血”经理人操盘图2013年9月12日，在全球第三大PC制造商戴尔公司（DELL.NSDQ，04331.HK）于总部得克萨斯州朗德罗克召开的股东大会上，该公司董事长兼CEO迈克尔·戴尔（MichaelDell）与私募投资公司银湖资本（Silverlake）提出的250亿美元的收购要约方案获得批准。这意味着，戴尔公司私有化尘埃落定。很少有人注意到，这笔金融危机以来全球最大规模的杠杆收购案的幕后操刀者，正是戴尔的家族办公室MSDCapital。如同历史上洛克菲勒家族办公室---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---（RockefellerFamilyAssociates）与贝西默信托公司（BessemerTrustCompany）曾做过的一样，MSDCapital自成立以来的15年间，代表戴尔家族参与了一系列极具影响力的交易，成为家族忠实而强大的后盾。MSDCapital创办于1998年，当时，戴尔公司早已跻身《财富》全球500强，企业的快速成长为创始人迈克尔·戴尔的家族带来了巨额的财富。在1988年戴尔上市后，迈克尔曾经通过不同的投资银行出售戴尔公司的股票套现，随着家族财产规模日渐庞大，他渐渐觉得需要一个专业团队对其进行管理。也许是机缘巧合，一次午餐把这个想法变成了现实。1998年，33岁的迈克尔请来出身高盛的格伦·福尔曼（GlennR.Fuhrman）和约翰·费伦（JohnC.Phelan）出任管理合伙人，创建了单一家族办公室MSDCapital。迈克尔·戴尔结识二人，是在1988年高盛操盘戴尔IPO之时。在加入MSDCapital之前，二人都拥有炫目的职业生涯，堪称金融界的“蓝血贵族”。格伦·福尔曼在全球顶级金融学院—沃顿商学院获得MBA学位，随即加入高盛工作十年，并迅速成为合伙人，管理高盛私募股权基金第I、II、III期，担任其投资委员会委员，其经手的投资总额超过30亿美元。因业绩出色、深受信任，他还掌管高盛高管及员工的私人投资基金—石桥路基金（StoneandBridgeStreetFunds），并担任董事职位。而约翰·费伦在获得哈佛商学院MBA学位后，在高盛投资银行部做了两年分析师，之后成为山姆·泽尔（SamZell）和美林证券合作的不动产机会基金（Zell-MerrillLynchRealEstateOpportunityFunds）收购部副主席。1992-1997年，他在ESLInvestments—爱德华·兰伯特（EdwardS.Lampert）管理的对冲基金中负责特殊状况投资，在他的管理之下，ESL管理的资产从5000万美元增长到20亿美元。值得注意的是，他们两人在担任多家大学、医院、博物馆等机构的董事之外，均是美国联邦国土安全执行基金会（FederalEnforcementHomelandSecurityFoundation）的董事会成员。根据伦敦政治经济学院（LSE）学生会2010年1月对费伦的采访，在一次午餐中，曾是LSE学生、现在仍是LSE北美顾问委员会委员的费...