悍马定理悍马定理一世界上不存在可以在任何行情都赢利的EA。也就是世界上没有圣杯。说明：EA是ExpertAdvisor的简称，即智能化交易系统。悍马定理二对于任意一种行情，都有至少一种能够赚钱的EA。悍马定理三通过EA组合，使得自己能够在行情不好的时候生存下来，就能赢得胜利。悍马定理四如果一直交易下去，任何EA/模型都会暴仓。证明过程如下：任何EA/模型的维度适应性都是有限的，而行情的发展可能性是无限的。好比猴子写出莎士比亚的例子：无数多只猴子在电脑前敲击键盘，总有一只猴子能敲出一部完整的莎士比亚。悍马定理五在一个完全有效的市场，浮亏×浮亏时间＋亏损×亏损时间=浮赢×浮赢时间＋赢利×赢利时间。悍马定理六EA/模型的赢利能力与模型的简单或复杂无关。但简单的模型通用性好，适用时间长；而对风险和赢利的控制能力强的往往是复杂的模型。悍马定理七程序化交易没有暴利，但可以提升对风险和收益的控制力。如果模型测试结果给初学者一个惊喜，基本上可以肯定模型设计逻辑出错了。悍马定理八程序化交易的核心是风险计算和管控，策略的重要性居其次，而这一切的前提是有良好的执行力。悍马定理九由于策略（因子）间存在相关性的原因，实际风险比理论计算的模型组合的风险大2－3倍。由于各模型存在共振的可能，因此组合对降低单次（或一段时间）的资金回撤的帮助是有限的。但从一个较长时间来看，组合确实能有效降低风险。悍马定理十模型销售需要加密，不是因为模型好，而是因为模型不好。说明：模型加密，就好比女生带着面纱，给人无限幻想的空间。揭开面纱之后，大部分都是要见光死的。悍马定理十一市场自身并没有振荡与趋势之分，所谓的趋势和振荡都是交易者自己定义的。定义趋势和振荡主要的考虑因素是波动率、波动形态和交易者主观上想做多大的行情。悍马定理十二一个普通人，用普通的方法，也能赢利。这是一个交易者必须要有的信念。如果没有这个信念，就不能进入市场。原因如下：如果认为只有天才才能赢利，就会在失利的情况下怀疑自己，导致交易行为的扭曲;如果认为只有圣杯才能赢利，就会陷入漫无目标的寻找圣杯的怪圈。反过来，当产生了赢利后，又会认为自己是天才，从而将自己置于站在悬崖边上还浑然不知的危险境地。悍马定理十三如果能不在乎一次交易的盈亏，就可以做到不大亏；能不在乎一天交易的盈亏，可以有赢利的机会；能不在乎一周的的盈亏，可以开个小私募帮别人理财；能不在乎一个月的盈亏，可以管理一个大基金；能不在乎一年或几年的盈亏，那你就是投资大师了。---本文于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---悍马定理十四在不能有效预测市场的情况下，小止损和赢利不能同时做到。也就是说，对绝大多数人而言，小止损的交易方法是不现实的。悍马定理十五胜率太高，对赢利能力是一种极大的损害；因为每次没把利润赚透，就出局了。但在投资组合中，可以包含一定量的高胜率模型。悍马定理十六赚钱是很实在的事情，任何EA/模型，能赚钱就用，不能赚钱就换下，活在当下最重要。对模型从一而终的思想会害死人的。悍马定理十七在自由博弈的市场，价格规律具有自我终结的特性。因此，仅对价格变化进行纯数理的研究并不能精确预测未来。说明：不排除有一些数学、物理方面方面的专家能在一段时间预测未来，但对这些预测结果，研究者有多大把握？悍马定理十八程序化交易的赢利主要不是靠预测，或更加准确的说，基本不靠预测，靠的是风险计算和控制。悍马定理十九经过数理分析专业训练的人员从事程序化交易的优势是：他掌握了更多的描述价格运动的方法，各种方法并没有优劣，但对于某种特定的行情，总有一种或几种方法比其他方法更有效。悍马定理二十在对程序非常了解的情况下，手动干预程序化交易是允许的。这时候的手动操作，可以被理解成是系统交易的一个组成部分。特别是对于超级交易者，本来就不分自动交易与主观交易。悍马定理二十一浮亏不扛，怎么成为人上人。说明：这条是关于理念的，而非关于技术的。适用于重口味，追求大输大赢，大开大合的投资人。从技术的角度解释，就是你能承担多大的浮亏，就能有多大的赢面...