“保底条款”法律效力的实证研究张兆摘要：“保底条款”案件在司法实践中频发，笔者通过检索相关案例，并对检索到的有效案例进行实证分析后发现，各级法院对“保底条款”效力以及“保底条款”无效是否影响剩余合同条款效力的认定有所不用。笔者通过对“保底条款”效力进行法理分析，认为“保底条款”违反了金融资本市场的交易秩序，造成了不公平的后果，“保底条款”应无效，“保底条款”无效必将导致剩余合同条款无效。关键词：“保底条款”;交易秩序;剩余合同条款中圖分类号：D923.6：A：2095-4379-（2019）02-0027-03Abstract：‘Minimum-guaranteeclausecasesoccurfrequentlyinjudicialpractice.Throughretrievingtherelevantcasesandmakingempiricalanalysisofeffectivecases，itisfoundthatdifferentlevelsofcourtholddifferentidentificationcriteriaontheeffectsof‘minimum-guaranteeclauseandwhetherinvalid‘minimum-guaranteeclauseaffectsvalidityoftheremainingcontractclauses.Throughlegalanalysisofthevalidityof‘minimum-guaranteeclause，theauthorbelievesthat‘minimum-guaranteeclauseviolatestradingorderoffinancialcapitalmarket，whichresultsinunfairconsequences.‘Minimum-guaranteeclauseshallbeinvalidanditsinvaliditywilldefinitelyleadtoinvalidityoftheremainingcontractclauses.Keywords：Minimum-guaranteeclause;Tradingorder;Remainingcontractclauses一、“保底条款”案例数据的实证分析（一）数据来源根据本文所研究的“保底条款”案件主要涉及的法律关系以及笔者的司法实践经验，笔者在无讼案例数据库，通过检索“委托理财合同纠纷”、“保底条款”两个关键词，并将检索到的案例按照裁判日期进行排列，检索了裁判日期为2017年11月20日至2018年11月20日共一年的司法案例，共获得100例案例，其中因涉嫌刑事被移送至有关机关的案例、管辖权纠纷案例以及其他与保底条款无关的案例共36例，该36例案例为无效案例未被计入下列表格，最终获得的有效案例为64例。（二）案件分布（三）法院认定“保底条款”无效的法律依据（四）“保底条款”无效对剩余合同条款效力影响结合表3和表4的数据可知，在本文检索到的64例有效案例范围内，各级法院在审理“保底条款”案件时将“保底条款”认定为无效的案例为45例，约占案例总数的70%;将“保底条款”认定为有效的案例为19例，约占案例总数的30%。在法院认定“保底条款”无效的案例中，“保底条款”无效导致合同整体无效的案例为30例，约占“保底条款”无效案例总量的67%;未明确合同剩余条款效力的案例为14例，约占“保底条款”无效案例总量的31%;“保底条款”无效不影响剩余合同条款效力，剩余条款有效的案例仅1例，占“保底条款”无效案例总量的2%。对上述数据分析可得，法院对于“保底条款”效力认定上，认为“保底条款”无效的案例占比大大高于认为“保底条款”有效的案例占比，即大部分法院对“保底条款”判定为无效;对于“保底条款”无效的案例中，大部分法院认为“保底条款”无效会导致合同整体无效，仅有极少数法院认为“保底条款”无效情形下合同剩余条款仍然有效。（五）问题的提出根据以上图表数据可知，多发生于北京、上海、江苏等经济较发达地区的“保底条款”案件，大部分法院认为“保底条款”无效。在认定“保底条款”无效的前提下，大部分法院认为“保底条款”无效导致合同整体无效。但毕竟各级法院对于“保底条款”效力以及“保底条款”无效对于剩余合同条款效力的影响的认定态度有所不同，导致了很多“同案不同判”的情况。针对上述司法实践中存在的问题，本文将着重论述“保底条款”是否为有效条款，理由是什么;“保底条款”的效力是否会影响剩余合同条款的效力，原因是什么。笔者希望通过本文的分析研究能为司法实践中的“保底条款”案件的审理提供理论建议。二、“保底条款”法律效力的法理分析（一）官方认定合同条款无效的法律依据合同作为约束合同双方或多方当事人的“法律”，自合同订立之日起即被赋予了某种合同目的。合同目的是合同双方或多方当事人愿意接受合同约束的根本所在...