!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"钱水土1，夏良圣2，蔡晶晶3（1，2，3浙江工商大学金融学院,浙江杭州310018）摘要：本文通过对浙江省内5家小额贷款公司的实地调研考察，评析其现状，分析其困境，研究小额贷款公司发展的可持续性，得出其出路是发展成为“专业贷款公司”和“社区民营银行”。关键词：小额贷款公司；困境；可持续发展；出路：F830文献标识码：A：1006－1428（2009）09-0078-04Abstract:Onthebasisofsurveyandinspectiononfivesmall-loancompanieswithinZhe激angprovince,thepa-perstudiesthecase,evaluatescontemporarydevelopment,analyzestheirpredicamentsinordertostudythesustain-abilityofsmall-loancompanyandfindthesolutiontotheproblems.Thedevelopmentofspecialloancompanyandcommunity-basedprivatebankshouldbethegoodoption.一、引言2005年10月，在央行的主导下，山西等5个省区开始小额贷款公司的试点工作，也就是探索由私人出资、设立不能存款、只能发放贷款的主要服务于“三农”的非银行机构模式。2008年5月4日，中国银监会、中国人民银行联合颁布《关于小额贷款公司试点的指导意见》（下称《指导意见》），允许由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立小额贷款公司。截至2009年3月，浙江省共批准成立小额贷款公司56家，已登记注册54家，注册资本总额77.05亿元，户均规模1.43亿元。我们通过对浙江省内5家小额贷款公司的实地考察，深入分析其运行机制及面临的困境，探讨小额贷款公司发展的可持续性并提出相应解决思路二、小额贷款公司的发展现状：浙江案例分析（一）5家小额贷款公司概况5家正在营业中的小额贷款公司，其筹建前后有如下共同特征：1、当地政府及相关利益者筹建积极性高。5家小额贷款公司筹建时间均集中在2008年7-8月份，也即紧随浙江省人民政府办公厅《关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》（下称《实施意见》）的颁布即开始筹建。当地政府、有意向的参股企业和个人等筹建小额贷款公司时均表现出较高的积极性。2、主发起人均为县（区）域龙头企业。5家公司的主发起人均为当地民营骨干企业。其中，浙江诺力收稿日期：2009-05-22作者简介：钱水土（1965－），男，浙江萧山人，浙江工商大学金融学院副院长，教授，博士生导师；夏良圣（1986－），男，安徽淮南人，硕士研究生；蔡晶晶（1986－），女，浙江苍南人，硕士研究生。*本文系国家社会科学基金“基于‘功能观’视角的农村金融服务体系创新研究”（编号：08BJY147）阶段性成果。78!!!!!!"!!!!!!"小额贷款公司：现状、困境与出路图1温州鹿城捷信小额贷款股份有限公司组织构架表15家案例小额贷款公司试点公司概况表注：数据于调研数据整理；员工人数含总经理。《上海金融》2009年第9期闲置资金，贷款户次约300户，均无不良贷款情况发生。5家公司的协作银行额度为注册资本50%的融入资金也都在3月中下旬实际到位。即使如此，在实际展业过程中仍然将会面临后续资金短缺问题。可见小额贷款公司的贷款需求旺盛，市场潜力很大。2、贷款支持微小企业倾向明显。据温州市金融办统计，截至2009年2月底，全市共开业小额贷款公司8家，业务发展状况良好，贷款方式中90%是担保，抵押方式和信用方式只占10%，贷款对象80%是小企业、微小企业。笔者所考察的5家公司其贷款投向主要是县域内或其城乡结合部的小企业和微小企业，而其贷款用途也多以短期资金需求、临时性资金周转、货款垫付等短期、超短期资金利用为主，超过1年期的贷款很少。3、灵活的利率差异化管理。按《指导意见》和司法部门规定，小额贷款公司的贷款利率浮动范围为同期3、自然人参股比例小。可获知的3家小额贷款公司自然人持股比例中最高31.5%，最低0%。即，企业同档基准利率的0.9倍至4倍。实际操作中，各小额法人掌握了经营控制权，自然人的控制力量薄弱。4、组织构架较为完善。5家公司均设有董事会监事会，下设部门较为完善。以温州鹿城捷信小额贷款公司为例，其组织构架如下：贷款公司能够灵活利率拆分管理，例如点对点、时对时、日对日的信贷计息，整贷整还、整贷零还、零贷零还、零贷整还等灵活的贷款管理。一...