第22卷第4期河北法学vof．22．M．42OO4年4月HP如iLd叫＆曲n卯Apr．，2004欺诈发行证券罪探析赵晓光(渤海大学政法系，辽宁锦州121000)摘要：欺诈发行证券罪是一种典型的证券犯罪，在我国证券市场发案率较高，且危害极大。对欺诈发行证券罪的构成特征进行了深人具体的分析，并在此基础上对该罪在司法实践中的具体认定及刑事责任问题进行了认真的探讨。关键词：发行证券；欺诈；犯罪：DF623文献标识码：A：1002—3933(2004)04一0064—03ExploretheOffenceofIssuingSecuritiesbyDeceptionZHAOXiao—guang(PoIiticsandLawDepartment，B0haiUniversity．激nzhou121000China)Abstract：，rheoffenceo“ssuingsecuritiesbydeceptionisatypicalsecuritycrime，whoseoccurrencerateisveryhighinthese‘=u-ritiesmarketandwhosedarnagei3greatasweU．Thiscontextdeeplyandconcretelyanalyzestheconstituentcharactersofthcoffenceo“ssmngsecuritiesbydeception，onthebasis，itse—ouslydiScu8sestheidentificationindetailsandcrinllinalliabilityoftheoffenceinjudicialpractice．Keywords：i3suesccurity；deception；crimo根据刑法第160条的规定，欺诈发行证券罪，是指在证用重大；三是目的明确，吸引投资。因而欺诈发行证券必须券募集的主要文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内依赖这些文件，也只有借助于这些文件才有可能得逞。容，发行证券数额巨大，后果严重或者有其他严重情节的行2．行为人必须具有隐瞒重要事实或者编造重大虚假内为。本罪侵犯的客体是国家对证券发行的管理制度，危害容的行为。何谓重大的事实?综合有关法律法规的规定，了正常的证券发行秩序，同时该罪还危害了证券投资者和一般可以认为下例事项属于重大事实的范畴：发行人的资社会公众的利益，并影响人们对证券市场公开信息的信任本结构；发行证券的种类、价格和规模；发行前后的净资产程度，对这一点学者是有共识的，本文不再赘述。以下仅对值变化；募集资金的投资方向及收益预测；发行人以往经营本罪犯罪构成的其他三个方面以及对本罪的认定和处理加情况及盈利预测；债券的利率及还本付息的期限和方式；证以分析。券发行的时间、地点及方式；发行人的重大诉讼事项及其他一、欺诈发行证券罪的客观方面特征重大有关事项，等等。在通常情况下，投资者是否购买所发本罪在客观方面表现为行为人在证券发行的主要募集行的证券，购买多少，均要依赖于对这些重大事项的了解。文件中，隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行证券，如果发行人对这些事项进行隐瞒或编造，势必会对国家有且数额巨大，后果严重或者有其他严重情节的行为。关主管部门、投资者及社会公众产生欺诈和误导，从而对发1．危害行为必须表现在证券发行的主要募集文件中行人的实际情况产生重大误解，导致作出不真实的乃至错法律法规规定的证券发行文件多种多样，其作用和意义也误的判断。需要注意的是，隐瞒重要事实或者编造重大虚有很大差别，如果行为人在一般的发行文件中有虚假陈述、假内容的证券募集文件，既使经过了核准或审批，也不影响重大遗漏等行为。就不在本罪客观方面的范围之内。那么，本罪的构成，因为隐瞒和编造是一种客观存在，是否经过批哪些发行文件是构成本罪客观方面的必备要素呢?根据法准不影响该行为的性质，而只能说明，发行人不仅在欺骗社律规定有以下四种：(1)招股说明书；(2)认股说踢书；(3)债会公众，此前在申请阶段也用同样手法欺骗国家有关主管券募集办法；(4)证券投资基金募集办法。这几个文件有这部门。至于核准或审批机关是否存在工作失误或滥用职权样几个共同点：一是面向社会，影响广泛；二是内容全面，作行为，以及如何处理那是另外的问题。收稿日期：2003—09一10作者简介：赵晓光(1959一)．男。黑龙江密山人，渤海大学政法系主任，法学教授。研究方向：证券违法犯罪。一64—万方数据3．发行人必须实施了证券发行的行为，并且实施该行能单独构成本罪。在欺诈发行证券罪中，承销证券发行的为是经过有效的核准或审批的。如果行为人仅有隐瞒或编券商可以成为本罪共同主体。其他中介组织及人员在本罪造行为，但没有对...