基于衍生品属性的分时度假消费信用分析基于衍生品属性的分时度假消费信用分析中图分类号：F062.9文献标识码：A内容摘要：国内分时度假难以有效发挥休闲度假的消费功能，其原因是消费信用问题。本文以分时度假的期限为起点，突破消费品信用分析界限，基于分时度假交易与交割时间点不同步，呈现出的类似期货期权的衍生品属性，分析得出分时度假主客观违约都甚于普通消费品，甚至比金融工具还要严重。因此，分时度假的消费信用难以用普通措施加以解决，只有借鉴金融工具的信用保障措施，才能真正解决分时度假特殊的消费信用问题。关键词：分时度假期限衍生品属性消费信用违约问题的提出分时度假自20世纪90年代中后期传入我国，曾被认为是旅游消费由观光游向休闲度假升级的主要推手，一些学者也曾寄希望继续发挥分时度假在其他地方的表现，成为解决房地产闲置的一剂良方。分时度假是把酒店或度假村的一间客房或一套旅游公寓的使用权细分成若干个周次，按10至40年甚至更长的期限，以会员制的方式出售给客户，会员获得每年到酒店或度假村住宿7天的一种休闲度假方式。从分时度假起源地阿尔卑斯山和繁荣之所美国来看，分时度假都发挥了盘活别墅等闲置房产的功能，是一种兼具消费功能和投资功能的休闲度假产品。国内分时度假发展却并不容乐观，强迫性销售和欺诈性销售时有发生，卷款潜逃的恶性信用事件也屡见报端，消费违约纠纷投诉接踵而至。自2002年央视《“分时度假”的名义》和2003年央视“3.15晚会”《分时度假梦一场》对分时度假的销售问题和信用危机曝光后，分时度假的信用问题成为新闻焦点，如2003年《人民日报》刊登《消费者遭遇重重陷阱分时度假面临诚信危机》和2004年《北京青年报》先后发表《免费入住纯属一厢情愿》、《花六万元跳入分时度假陷阱》，广州、深圳、山东、浙江等省市的消费者协会也都先后发出了关于“分时度假”的消费警示。因消费信用问题，缺少分时度假作为主要推手，国内旅游业的休闲度假消费升级和盘活旅游地闲置房产也成为泡影。从2012年《中国旅游业“十二五”发展规划纲要》、《国民旅游休闲纲要》和《旅游法》所展现的休闲度假旅游消费趋势来看，解决分时度假消费信用问题迫在眉睫，本文以分时度假的消费信用问题作为研究焦点，试图剖析休闲度假这一障碍。国内分时度假的信用问题综述首先，信用问题是分时度假的研究焦点，其重要性由马庆国和王婉飞的实证最先证实。王婉飞（2003）问卷发现，被调查者对分时度假的担忧主要表现在对企业的信用方面，其次才是具体技术层面的问题。与此同时，马庆国和王婉飞（2006）实证调查也发现，售后服务、产品质量、品牌、内部装修等都是消费者购买时重点考虑的关键因素，其中79.8%的人选择购买时首先考虑售后服务，82%的人首先考虑产品质量，73.1%的人首先考虑品牌，75.2%的人很注重住宿单元的内部装修，同时，26.9%的被调查者听到过有关分时度假欺诈性消息（例如某公司销售过产品后“人间蒸发”），31.4%的人表示不信任分时度假的先付款后消费的形式。其次，研究的共识是，信用是分时度假的主要问题和关键障碍。黄元春和徐国飞（2005）将分时度假现状和问题归纳为法律法规不健全、市场信誉度低和度假网络不完善。而岳川江（2005）认为，分时度假主要存在信任危机、监管空白、消费者保护难和交换系统不完善等问题。高永臻和徐德兵（2007）将分时度假的限制条件归纳为总体消费水平、旅游业发展模式、房地产不规范、信用制度、法律法规和消费观念习惯六方面。周觉（2009）认为，信用制度缺失等制约产品交换的因素是北京分时度假发展所面临的主要威胁。再次，部分学者也从消费品角度提出一些解决措施和思路，然而这些建议却忽略了分时度假的期限对信用问题的影响，忽视了期限已经突破一般性假冒伪劣消费信用范畴，因而难以有效解决分时度假的信用问题，自2003年信用危机爆发，分时度假一直止步不前。陈超和郭鲁芳（2003）提出，我国分时度假主要面临消费者的产品质量难以保证风险和开发商的需求不旺风险两方面困境，并将之归因于信用制度缺失、法律制度缺失和消费环境不成熟三种原因，从而提出法律规则、组织到位、品牌建设...