温州金融危机的背后温州金融危机的背后标签：温州金融危机货币危机高息放贷分类：金融专栏2011-10-2411:13《青年时报》，2011年10月24日发布，翁一采访。编者按：温州金融危机，政府出手救市。“跑路潮”渐渐平息之际，该廓清“高利贷”泥沼之殇，以应对未来之路。为此，评论周刊对话社科院研究员冯兴元。冯认为，政府必须剪除管制思维，通过核准制让更多小银行进入市场，为小微企业提供金融服务，由此回归金融规律。评论周刊：与美国次贷危机一样，在政府出手温州救市的大背景下，我们听到了另一个声音，认为没有必要拯救那些贪婪的投机者，应让他们自食其果，唯此才能警醒投资者，迫使他们回归理性，并借此契机改变问题产业空心化，资本游资化的现状。您怎么看？冯兴元：这样的“贪婪”同样可以用于政府和各个社会阶层。一概而论地谈“贪婪”很成问题。市场经济是自由企业制度，不是说政府觉得企业不行，就该蔑视、排挤它。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---政府该做的是维持一个竞争秩序，包括维护经济政策的前后一致性，对每个企业都一视同仁地实行低税。竞争政策、竞争秩序是产业发展最好的产业政策。而不是规定这个行业大企业能进、小企业不能进，那个行业给大企业补贴，不给小企业补贴，这些都是错误的。政府应该保护竞争，而不是特定的竞争者。让企业在竞争中优胜劣汰，而政府只是维持一个竞争秩序。政府没有权力迫使一部分企业倒闭，而让另一部分企业继续生存。评论周刊：您认为此次温州危局，既是一场温州的金融危机，也是产业危机。如何解读？冯兴元：这是产业和金融双重危机。是多年来政府管制和市场因素导致了我国东部地区的这场产业危机，但这场产业危机的发生也与我国发生总体性货币危机（通货膨胀）有关。这是这场货币危机促使政府主要通过不断提高存款准备金率等手段紧缩货币，导致不仅小微企业信贷难、资金链紧张加剧，甚至像温州的龙头企业也出现信贷难、资金链紧张问题，而且很多企业资金链断裂，引致进一步的连锁效应。温州的产业危机是全国东部地区产业危机的缩影，而产业危机的背后是“国进民退”，并最终导致整个国民经济结构和质量恶化。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---评论周刊：此次温州金融危机的宏观背景与微观背景分别是什么？冯兴元：宏观背景，就是通货膨胀下的宏观调控，政府对民营企业抽紧信贷，对自己的财政支出则保持相对宽松；另一方面，传统产业式微，产品成本高企，价格下滑，政府对很多产业的管制导致投资渠道减少。就微观层面而言，温州传统产业优势不再，企业主寻找转型，产业资本大量外撤，很多转为金融资本（投资）。在温州，金融资本的运作集中在民间借贷和民间投资，形式多样，资金总量大，民众参与度高。评论周刊：从民间借贷的兴旺，到资金链断裂及至最后的崩盘，是个怎样的过程？冯兴元：此轮民间融资潮发生在2008-2009年的大规模信贷扩张之后、2010年开始紧缩信贷之时，包括银行的表外放款、各种委托贷款和民间借贷都开始快速增长。危机一来，主要受影响的是民营企业，尤其是小微企业，并波及龙头企业。由于实业的低迷，很多企业和百姓热衷于资本运作，钱借出去了，却回不来，就导致资金链紧张甚至断裂。资金链断裂会有一个传染效应，原本要把钱还给上家，还不了，则上家也要对上上家违约，这种事情一多，涉及的资---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---金额大，就导致崩盘。企业资金链断裂后，民间借贷也受影响。很多钱又是从银行、证券公司、国有企业、大型企业等有资金的实体过来，还有干部家庭拥有可高额透支信用卡，能从银行里套出资金来，再放贷出去，最后还会影响到银行的信贷资产质量。温州内外房地产产业对资金要求比较多，这两年一直饱受打压，它促进了“借鸡生蛋”的房地产业投资者信用的恶化，使得资金链断裂的可能性加大。评论周刊：温州企业的普遍做法是：拆东墙补西墙，先是借了银行贷款，接着借高利贷还银行贷款，然后再从银行续贷还高利贷，如此循环往复。冯兴元：银行自己也是...