中小企业融资问题研究论文_中小企业融资问题实证研究人民银行邯郸市中心支行课题组摘要：世界各国的实践表明，制约中小企业发展的首要瓶颈是融资难问题。本文就邯郸市的调查情况剖析中小企业融资现状和成因，研究提出改善融资难现状，切实解决融资中体制、政策及操作性问题的政策建议。关键词：中小企业；融资制约；信贷管理体制：F832．4文献标识码：B：1007―4392(2006)01―0029―04一、中小企业融资现状(一)中小企业对金融机构信贷资金过度依赖据调查统计，2004年末邯郸市辖12个县82133个国有、集体、民营和涉外中小企业融资余额55．99亿元，比2003年同期增加3．55亿元。其中从金融机构融资量增加0．73亿元，比重为85．83％，同比下降4．37个百分点；民间借贷、票据贴现、企业内部集资融资比重分别为3．79％、1．11％，6．63％，均比上一年度同期略有增加；政府投资占2．27％，下降0．15个百分点，逐步从投资主体行列退出。(二)国有与集体中小企业融资量下降明显，民营及涉外企业融资量较少邯郸市辖各国有中小企业2004年末融资余额14．41亿元，比2003年下降0．63亿元，主要是金融机构信贷投放减少所致。而2004年中小企业从金融机构同期融资13．08亿元，比2003年减少0．65亿元。同时，辖区国有中小企业经股份制改造后，金融机构融资大部分只是体现在沉淀的贷款的累计上，一些亏损或微利经管的企业很难能从金融机构及时获得所需资金。在过去的两年中，政府投资一直保持0．93亿元，这部分资金均为一些企业的启动资金，随着政府投资理念的转变，以财政资金扶持企业发展的现象已不会再度出现。集体所有制中小企业从金融机构融资量占各类企业融资总额的39．5％，占金融机构融资总额的44％，融资减少的因素与国有企业基本类似。据统计，2004年末民营中小企业融资额占各企业融资总额的27．8％，主要以从金融机构借贷为主，所占比例为64．1％，单个企业平均融资只有1．95万元。涉外型中小企业资金主要依赖金融机构，融资渠道单一，缺少票据贴现、民间借贷、企业内部集资和有价证券融资等融资方式。(三)商业类中小企业融资量居首调查显示，2004年末市辖12个县72291家中小型工业、商业、加工类企业融资余额共计51．29亿元，比2003年同期减少600万元，工业企业占比27．3％，比重上升0．6个百分点；加工企业占比21．4％，比重下降1个百分点；商业企业占比最高，达到51．3％，比重上升0．4个百分点。具体来看，一是加工企业融资量下降。2004年末6985家加工企业融资总额10．97亿元，比2003年减少0．51亿元。二是商业企业融资增量小。2．61万个商业企业2004年末融资余额26．33亿元，比2003年增加1684万元，平均单个企业融资增量不足650元。随机调查的30户商业类中小企业中，除国有、民营商业类中小企业融资有所增加外，集体、涉外商业企业融资均在减少。二、中小企业融资的制约因素(一)企业自身方面1、固定资产规模过大，大量占用其它资金。典型调查的96户中小企业2004年末固定资产余额达38．64亿元，比2003年增加4．42亿元。企业资本金余额15．55亿元，比2003年增加1．06亿元，固定资产与资本金的比是2．5：1。其中23．09亿元固定资产，占用了融资14．48亿元、应付款8．6亿元。如果扣除企业当年4．56亿元的利润，仍占用应付款4．04亿元。固定资产规模过大、占用其它资金过多的主要是工业企业。工业企业为扩大生产规模，在扩建厂房和购置机器没备等方面投入了大量的资金。2004年末，39个工业企业固定资产34．64亿元，比2003年增加3．99亿元，占全部固定资产总额的89．65％。扣除企业资本金和当年利润14．9亿元后，占用融资和应付款19．74亿元。部分企业非生产经营资金开支挤占生产经营成本投入，造成一些企业因资金周转困难常处在停产或半停产状态。2、财务缺乏规范管理，内部监督机制落后：部分中小型民营企业、涉外企业没有财务报表或财务报表不规范，有这种情况的企业占典型调查企业总数的25．8％。多数中小型民营、涉外企业保持家族式管理模式，企业财务账务记录方式简单，金融机构无法准确掌握企业生产经营状况，部分企业没有内部监督制度或监督制度形同虚设，为应付税务等部门检查，大肆编...