助赢普惠：教你5分钟读懂P2P那些事这个春天，注定是个不平静的春天。伴随着互联网金融一波又一波的风起云涌，这个市场中的一个细分领域，P2P，更是行情火爆，特别是春节过后，一个P2P平台月交易额做不到2-3亿元，都不好意思和别人说自己是做P2P的。按照现在的趋势，保守估计，今年能做到30-50亿元这个数量级的P2P平台，至少有15家，这里面既包括官有国资背景的高大上平台，也有从互联网领域杀进来的新贵，还有深藏功与名、非专业级玩家完全不知道、但交易额拿出来能吓死你的屌丝平台，更是让这个领域充满了神秘的诱惑。在详说P2P之前，我们首先得认识到一件事情：P2P，无论披上什么样花里胡哨的马甲，它只是中国民间信贷的一个部分，或者说是把中国民间金融的附体，互联网化了，它本身没有带来新的问题，但把传统的民间金融放大了，好处也放大了，坏处也放大了。所以，要真正了解P2P，首先我们得了解中国民间金融的现实。但在中国存在客观禁锢：现在所有民间借贷平台的数据是割裂开来的，没有一个统一的机构将其统一起来，这就给数据的完整性带来瓶颈，而信用卡进入中国也还不到30年，可供使用的有效信用数据不多。数据环境远远赶不上欧美，那基于缺失的数据建立起来的数据模型也一定是有问题，这种问题导致的直接后果就是风险控制不成熟，公司规模越大，风险越大。后来，P2P这个玩法出现了，小贷公司的老板们突然发现，P2P这个模式是解决资金链问题的一个宝贝啊：以前，我是要找钱来放贷，赚息差，今天我可以换一个模式，我不放贷了，我“推荐”债权到P2P平台，然后收取一个高额的“中介费”，再承担一下担保责任，虽然从本质上讲，这个事情其实就是P2P平台做二道贩子，但用这个模式，第一，小贷公司在整个交易过程中合法了，不会担心“非法融资”的帽子了，第二，P2P平台这个二道贩子，至少资金成本比其他的二道贩子低，而且环节短，只有一道，风险更可控了。在天朝的金融体系中，银行是绝对强势，所以，银行给担保公司的保费非常低，一般是担保金额的1.5%-2%,而另一方面，中国对担保公司的监管还很严，按照金融局的监管规定，每笔担保业务，你得把保费的50%+担保金额的1%存入到一个监管的保证金账户，不能动，保费的50%+担保金额的1%合计是多少，正好是担保金额的2%，也就是说，担保公司正儿八经开展担保业务，一分钱活钱都见不着，一来二去的担保公司连生存都困难，还帮银行扛了一堆风险。这存在很大的两个很大问题，第一，担保公司放贷是法律严格禁止的，是个违法的生意，第二，放贷需要资金，担保公司必须通过一些灰色的手段获取资金。而P2P的出现，一下子把它的这两个问题全解决了，我不放贷，我“推荐”债权P2P平台，然后收取一个高额的中介费和担保费，从本质上讲，就是P2P平台批发资金到担保公司，由担保公司放贷就行了。从商业逻辑上讲，P2P的出现，实际是将中国民间金融进化了，第一，交易结构合法了，第二，大家真正干自己擅长的事，小贷公司，专长就是放的出去，收得回来，别管利息有多高;担保公司，就是单纯的承担担保责任。但伴随着金融市场化放开节奏的加快，以及对P2P政策明朗化的趋势，P2P这个行业还会有一个更加快和更加专业化的进化。