三方存管模式下我国证券公司的营销战略邱婷婷(重庆工商大学商务策划学院,重庆400067)摘要:银证合作的趋势是由金融内在本质决定的,第三方存管作为新的银证合作模式,不仅能更好地保护投资者利益和券商利益,方便管理层加强监管,而且是融资融券的前提条件之一。在这种新的银证合作模式环境下,竞争迅速加剧,证券公司只有制定和实施证券的营销战略,提高市场占有率,才可以实现利润。关键词:证券公司;三方存管;营销战略中图分类号:F832.5文献标识码:A文章编号:1007-7111(2011)06-0013-03排,存管模式的选择及细化到各环节的流程设计,必将对未来的证券交易模式、清算交收制度、证券产品创新和行业发展等均产生深远的影响。(一)第三方存管制度的建设背景2000年以来,券商挪用保证金已经大幅下降,大部分券商全部归还了挪用的保证金。但是到了2001年,仍然出现27家证券公司挪用客户保证金的现象。由于挪用客户保证金和违规融资等问题,券商的财务危机就有可能演化成金融危机。从2002年8月鞍山证券被撤销至今,大连证券、新华证券等多家被关闭或接管的券商都涉及这一类问题。改革保证金存管制度势在必行。2004年2月,中国人民银行和中国证监会委托中国建设银行与南方证券公司联合试点证券保证金第三方托管方案,要求从源头上切断证券公司挪用客户保证金的通道。2006年新修订《证券法》的颁布实施,将上述存管制度体制上升到了国家法规的高度,客户资金第三方存管作为行业基础制度建设已势在必行。自从国务院办公厅转发的证监会关于《证券公司综合治理工作方案》中明确提出“分步实施客户交易结算资金第三方存管”,并要求证监会、银监会负责督促证券公司和商业银行严格执行证券公司客户交易结算资金的独立存管。第三方存管制度是资本市场的底层制度之一,也是银证合作的基础,可彻底实现“券商管证券,银行管资金”。系统通过银行与券商的业务互联,为股民提供安全、稳定、快捷、方便的金融服务,提升各自的服务水平和手段。(二)第三方存管的优点一、国内外银证合作的历程在西方金融史上,金融业的分业与合业经营曾几经起伏,在世界经济一体化趋势强烈的国际背景下,各国金融发展道路的差别并不是很大,最终都会走向一条金融自由化的道路,金融业经营模式的进化必然与金融发展同时进行[1]。在西方国家,这个过程大致分为三个阶段:(1)1929年世界大危机之前,世界各国金融业均实行混业经营;(2)20世纪30年代由早期混业经营过渡到分业经营;(3)20世纪70年代由分业经营过渡到现代混业经营阶段[2]。我国在1993年之前实行的是混业经营,各家银行先后以全资或参股的方式开办了大量金融信托机构,成立了证券兼营机构,这对当时金融市场的发展起到了一定的作用。但从1992年下半年开始,随着房地产热和证券投资的兴起,大量银行信贷资金进入证券市场,增大了银行的经营风险,助长了投机行为,增加了金融监管与宏观调控的难度。为了整顿金融秩序,加强风险防范与控制,提高银行、证券、保险各业的监管水平,管理层提出了“银行业与证券业分业管理”的政策,并在1995年通过了《商业银行法》和1997年通过的《证券法》中得到确认。自2006年8二、银证合作的新模式———第三方存管第三方存管,全称是“客户交易结算资金第三方环存管”,是指将客户资金交由证券公司以外的第三方银行或指定机构专门存放与管理的一种客户资金存管模式[4]。客户交易结算资金存管制度作为证券市场的基础制度安收稿日期:2011-04-05作者简介:邱婷婷(1988—),女,硕士研究生,研究方向:商务策划。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---重庆与世界142)能够有效地防范证券公司挪用客户交易结算资金[5],不改变客户现有证券交易方式。通过证券公司、银行提供的多种渠道经银行账户安全便捷地存取资金证券公司不再涉足客户交易结算资金的管理,解决了证券公司挪用客户交易结算资金的问题。客户能够享受券商和银行的综合理财服务。3)银证服务更周到。客户成为券商和银行的共同客户,不仅可继续享受原来券商提供的投资理财服务,而且还可以享受银行各种综合理财服务。4)多银行存管模式,客户享有充分的自主权。5)由于保证金交由商业银行统一存管,这样便于...