金融术语第一期—投融资的知识简介（一）企业融资方式按大类来分，企业的融资方式有两类，债权融资和股权融资。所谓股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式；债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。（二）股权融资股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。资金用途广泛，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动；主要融资特点1.长期性：股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。2.不可逆性：企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。3.无负担性：股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。股权融资按融资的渠道有两大类，公开市场募集和私下募集。（三）债券融资企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。银行贷款是企业债务融资常见的一种方式。（四）私募股权融资：私募股权融资（PrivateEquity，以下简称PE）是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。股权融资主要优势：1.稳定资金来源。中小企业较难获得银行贷款，而且银行贷款要求抵押担保，收取利息，附加限制性契约条款，并可能在企业短期还款困难时取消贷款，给贷款企业造成财务危机。和贷款不同，私募股权融资增加所有者权益，而不是增加债务，因此私募股权融资会加强企业的资产负债表，提高企业的抗风险能力。私募股权融资通常不会要求企业支付股息，因此不会对企业的现金流造成负担。投资后，私募股权投资者将成为被投资企业的全面合作伙伴，不能随意从企业撤资。2高附加值服务。私募股权基金的合伙人都是非常资深的企业家和投资专家，他们的专业知识，管理经验以及广泛的商业网络能够帮助企业成长。私募股权基金投资企业后，成为了企业的所有者之一，因此和现有企业所有者的利益是一致的。私募股权基金会尽其所能来帮助企业成长，例如开拓新市场，寻找合适的供货商以及提供专业的管理咨询等等。3.降低财务成本。发达国家企业的CFO（首席财务官）的一个重要职责就是设计最优的企业资本结构，从而降低财务成本。通过股权融资和债权融资的合理搭配，企业不仅可以降低财务风险，而且可以降低融资成本。获得私募股权融资后的企业会有更强的资产负债表，通过提高企业在金融机构的信用额度，会更加容易获得银行贷款，进而降低贷款成本，企业可以利用私募股权融资产生的财务和专业优势，实现快速扩张。4.提高企业内在价值。能够获得顶尖的私募股权基金本身就证明了企业的实力。就如上市达到的效果类似，企业会因此获得知名度和可信度，会更容易赢得客户，也更容易在各种谈判中赢得主动。获得顶尖的私募股权基金投资的企业，通常会更对企业的管理有所加强，提高资本运作效率，可以在较短时间内大幅提升企业的业绩。企业可以通过所融资金迅速扩大生产规模，降低单位生产成本，或者通过兼并收购大大增强竞争优势。（五）资本市场架构从长远发展目标来看，未来我国资本市场架构的设计应分为主板市场：指传统意义上的为大型成熟企业提供融资服务的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市和交易的主要场所。它先于创业板市场产生，是资本市场最重要的组成部分，对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求条件较高，上市企业大多具有较大资本规模及稳定盈利能力，很大程度能反映国民经济发展状况中小企业板市场：中小板市场就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包括深交所和上交所。中小企业板块是深圳证券...