表外融资对公司财务报表信息质量影响探讨表外融资对公司财务报表信息质量影响探讨摘要：由于会计准则的制定滞后于表外融资形式的创新，表外融资逐渐成为企业粉饰财务报表的工具，极大地影响了财务报表的信息质量。从表外融资的特征和形式入手，分析了企业表外融资的动机及其对会计信息质量的影响，提出了提高财务报表信息质量建议。关键词：表外融资；会计信质量中图分类号：F23文献标识码：A文章编号：1672-3198（2013）08-0121-021表外融资的定义及特点1.1表外融资的定义表外融资，是指不计入资产负债表的融资方式。表外融资形式下，企业资产负债表无变化，但由于获得了可获利资源，其运营的收益却是要纳入企业利润的，由此造成了财务报表反映的企业获利水平与资本规模和结构的不一致。1.2表外融资的特点灵活性和隐藏性。相对于股权融资、债务融资等表内融资方式，表外融资对企业自身的资产规模、资信状况要求较低，融资渠道的灵活性大为增强，且作为“表外”信息，不计入资产负债表。因此企业可以利用表外融资“暗渡”负债，隐藏企业真实负债情况。灵活性和隐藏性正是表外融资得以迅速发展的主要原因。风险性。表外融资隐藏了企业的真实负债，使公司财务报表具有很强的欺骗性。对投资者而言，可能会由于信息不对称而产生逆向选择。对企业自身而言，被粉饰的财务报表会使企业管理者产生公司财务状况良好的幻觉，忽视风险管理，从而造成企业负债的恶性循环，不断侵吞企业的良性资产。最终使公司陷入财务困境，甚至破产。2表外融资的主要形式2.1表外直接融资表外直接融资是企业不转移资产所有权的特殊借款形式的融资。由于不涉及所有权的转移，会计上无需确认资产和负债，但资产使用权的转移，使企业在获得了盈利能力的同时，保持了财务报表上反映的资本结构及偿债能力不变。2.1.1经营租赁经营租赁形式下，资产所有权相关的风险和报酬并未完全转移，但其使用权由承租方以支付租金的形式在租赁期内享有，本质上是一种融资方式。但这种融资方式并没有增加资产负债表中的资产和负债金额。通过经营租赁可以避免企业大额资金的短期沉没，获取资金时间价值的同时，转移了购买机器设备所承担的过时风险。准则要求表外披露与经营租赁有关的未来租金支付义务，不用记入资产负债表。由于这种经营租赁大多是短期行为，对公司财务状况的影响有限，笔者认为此种采取表外披露的方式符合重要性原则，是比---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---较合理的。2.1.2融资租赁融资租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬，属于表内融资。但由于“风险实质转移”概念的模糊性和准则条款的限定性，给承租方巧设租赁条款，绕开融资租赁形式留下了较大的空间，从而产生表外融资的问题。2.1.3售后回租售后回租是指承租人将一项资产出售后，又将该项资产租回的租赁。通过这一交易，承租人在保留资产使用权的前提下，实现了资本的货币化。其实质是以租赁资产所有权为抵押的融资行为。我国会计准则将售后回租划分为经营租赁和融资租赁，如果交易被确定为经营租赁，且有确凿证据表明售后租回交易是按照公允价值达成的，则出售资产应当计入当期损益。由于“确凿证据”概念的模糊性以及“公允价值”的可操纵性，实务的售后回租常常会以表外融资形式进行。2.2表外间接融资表外间接融资是由另一企业代替本企业负债的融资方式。通常选择与企业具有高度利益相关性，甚至拥有实质控制权的未合并实体。2.2.1合营企业和联营企业我国会计准则规定合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，而对能够实施重大影响的合营企业和联营企业采取权益法核算，不用纳入合并报表，这样融资企业的风险和债务无法在投资方的报表中得到反映。在合并报表之外的合、联营企业安排投资结构，开展表外业务，从控股中获益，是目前企业之间的关联关系越来越错综复杂诱因之一。2.2.2特别目的实体（SPE）一般认为，SPE是指为了开展表外融资业务或实现金融对冲交易等特定目的而临时设立的从事特定交易的实体。大部分SPE实质上是一种融资工具，发起人可以获得融资的收益，而无需在合并报...