公允价值计量下的盈余管理研究中图分类号：f230文献标识：a文章编号：1009-4202(2011)06-000-01摘要我国新企业会计准则重新引入公允价值计量，这对上市公司的盈余管理方式产生了较大的影响。本文指出，公允价值计量下盈余管理包括投资性房地产、债务重组、非货币性资产交换、关联交易等管理手段。为防范我国上市公司利用公允价值进行盈余管理，应采取强化信息披露和对相关交易实质的审查，加强公允价值计量内外部监控以及提高信息使用者的识别能力等措施。关键词公允价值盈余管理新会计准则一、公允价值与盈余管理（一）公允价值的定义我国在新《企业会计准则——基本准则》中将公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”公允价值实际上是在市场经济中可以观察到的、由市场价格机制所决定的市场价格，此价格是市场交易各方承认和接受的。采用公允价值计量关键一点是不能脱离市场，离开了市场，公允价值将无法确定。（二）盈余管理本文认为：盈余管理是企业管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果，在编报财务报告和“构造”交易事项以改变财务报告时作出判断和会计选择的过程。新会计准则全面引入公允价值计量属性增强了企业的盈余弹性，给予公司更大的自主权。由于我国资本市场为半强式有效市场，公允价值的应用也为企业盈余管理创造了空间。二、公允价值应用下盈余管理的主要手段（一）利用投资性房地产的盈余管理手段《企业会计准则》第三号允许投资性房地产允许采用公允价值模式进行后续计量，但是准则中并未给出同类或类似房地产的具体标准。由于房地产业的行业特点，不同地理位置、不同用途、甚至是相同用途但是不同楼层的房地产，其交易价格也相差甚远。如果企业选择公允价值计量，自用房地产或存货与投资性房地产之间的转换，为企业的盈余管理制造了一定的空间。（二）利用债务重组的盈余管理手段新准则规定：以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益。债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，计入当期损益。在债务人用非现金资产清偿债务时，非现金资产的公允价值越高，债权人的损失也就越小，同时，债务人的营业利润就越大，企业的营运能力也就越好。在债务重组这一债权人与债务人相互博弈的过程中，两者之间存在一个共同的利益—提高非现金资产的公允价值以减少债权人的损失、美化债务人的营运能力。这就为利用债务重组调整损益提供了主观需要。从客观上看，用于清偿债务的非货币资产公允价值的不确定性较大。无论是用现金流量折现法还是用市价法，都存在大量的人为估计。债务重组双方完全有能力通过调整各个估计参数来改变非现金资产的公允价值。这就为利用债务重组调整损益提供了技术上的可能性。（三）利用非货币性资产交换的盈余管理手段新准则规定：非货币性资产交换同时满足：该项交换具有商业实质；换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。判断“是否具有商业实质”时依靠估计，这也为企业的盈余管理提供了机会。针对“换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地计量”这个条件，也有盈余管理的机会，比如在以相关证券交换证券的交易中，公允价值的确定依赖于公开的市场时，相关证券的价格很可能受企业有选择性发布的信息的影响，从而导致公允价值不公允。（四）利用关联交易的盈余管理手段关联交易是上市公司操纵利润的重要手段之一，公允价值计量中大量估计因素的使用，加大了企业利用关联关系进行盈余管理的可能性。许多上市公司的关联方交易采取了协议定价的原则，定价的高低完全取决于上市公司的需要，使利润在母公司与上市公司之间转移。（五）盈余管理的其他手段公允价值还广泛应用资产减值、生物资产等准则之中，有可能成为企业操纵利润的手段之一。对于生物资产而言，其盈余管理的手段与投资性房地...