世界华人不动产学会2011年年会入选论文房产税资本化的归宿问题研究——兼论上海房产税“新老划断”的理论基础王智波（华南师范大学经管学院510006）内容提要：本文对房产税改革中增量房和存量房的房产税资本化归宿问题进行研究，从税制公平的角度，为上海房产税试点的“新老划断”提供了理论依据，提出对增量房征税符合“资本税”和“受益论”的观点，但是对存量房征税，则由于政府从存量房税费中已经一次性收取70年的房产税，因而，是重复征税。同时，由于住房是工薪阶层的主要财产，股权、金融资产和商业不动产是资本所有者的主要财产，因而，对存量房征税是对劳动征税，而对资本免税。关键词：房产税；税制改革；横向公平；纵向公平；新老划断本文是教育部人文社会科学研究青年基金项目（批准号：10JC790269）和广东省教育厅育苗工程项目（批准号：wym09060）的阶段性成果。AStudyonTheIncidenceofPropertyTaxCapitalizationSummaryThispaperdiscussesthemainaspectsofthetaxationofhousingdrawingongeneralprinciplesofpropertytaxcapitalization.andprovidestheorybasisonShanghaihousingpropertytax,fromtheperspectiveofjustice.ItfocusesonthatthepropertytaxCapitalizationonthestockinghouseishorizontalinequityandverticalinequity.Keywords:PropertyTax,Taxationreform,HorizontalEquity,VerticalEquity作者简介：王智波，男，博士，华南师范大学经管学院经济学系副教授电话：15521272022，13380060117，13022050051电子邮箱：wangzb2001@gmail.com通信地址：广州大学城华南师范大学经管学院王智波收邮政编码：510006房产税资本化的归宿问题研究①——兼论上海房产税“新老划断”的理论基础内容提要：本文对房产税改革中增量房和存量房的房产税资本化归宿问题进行研究，从税制公平的角度，为上海房产税试点的“新老划断”提供了理论依据，提出对增量房征①本文是教育部人文社会科学研究青年基金项目（批准号：10JC790269）和广东省教育厅育苗工程项目（批准号：wym09060）的阶段性成果。税符合“资本税”和“受益论”的观点，但是对存量房征税，则由于政府从存量房税费中已经一次性收取70年的房产税，因而，是重复征税。同时，由于住房是工薪阶层的主要财产，股权、金融资产和商业不动产是资本所有者的主要财产，因而，对存量房征税是对劳动征税，而对资本免税。关键词：房产税；税制改革；横向公平；纵向公平；新老划断中图分类号：F810文献识别码：A房产税改革的方向是将征税对象从营业用房扩大到个人所有的非营业用房②。这一改革引发了普遍的关注和热烈的讨论，然而，无论是学术研究，还是媒体舆论对于房产税资本化（Capitalization）归宿（incidence）问题却鲜有研究。显然，如果资本化归宿的公平性问题在理论上没有解决，那么，房产税改革就难以顺利推进。本文试图从理论上阐述房产税资本化的归宿，并从税制公平角度解释为什么上海的房产税试点实行“新老划断”，而重庆仅对高档住房征收房产税。具体结构安排如下：第二部分是对房地产保有税归宿问题的相关文献进行梳理，提出本文的切入视角与贡献；第三部分考察存量房的房产税资本化横向公平问题，提出对存量房课征房产税是重复征税；第四部分研究存量房的房产税资本化纵向公平问题，提出对存量房征税是对工薪阶层的主要财富征税，而对资本收入者的主要财富免税；第五部分是本文的结论。一、房产税归宿问题的研究现状学术界对房产税（国外称为财产税）归宿问题主要有以下三种观点：1．传统观点（oldviews）将财产税分为两个部分：一是对土地价值征税部分；二是对建筑物价值征税部分。对土地价值征税部分由于土地供给完全缺乏弹性，故完全由地主负担。不过，Hobson（1986）的实证研究表明土地供给不是完全缺乏弹性的，土地所有者可以向购房者转嫁部分税负[1]。对建筑物价值征税部分由于建筑资本的长期供给完全有弹性，因而建筑物价值税可以转嫁给房屋购买者承担，被称为财产税的消费税效应（ExciseTaxEffect）。一般认为，随着收入增加，消费（包含住宅消费）占收入的比例下降，所以财产税占收入的比例也随收入...