我国证券市场统计体系初探[提要]金融危机的爆发暴露了统计数据存在的巨大缺陷。为弥补这些缺陷，BIS、ECB和IMF联合制定了证券市场统计的首部国际标准《证券统计手册》（HSS）。HSS与现有的宏观经济统计指导手册关系密切，比较它们之间的异同点有益于HSS的研究与实施。我国证券市场统计处于发展初期，对证券统计的研究和证券统计的实施与国际相差很远。详细分析我国证券市场统计现状并结合HSS，能够对我国证券市场统计发展提出建议。关键词：证券市场统计;货币与金融统计;国民账户体系;证券统计手册：F83文献标识码：A收录日期：2015年3月12日一、引言2008年爆发的金融危机对全球经济造成巨大的破坏，大量银行破产，许多大型金融机构处于崩溃边缘，导致的经济衰退和金融动荡至今仍在产生影响。各国政府在推出各种刺激方案之余，也对以前的货币政策、财政政策及相关的统计准则等进行反思。在金融市场上，各国都迫切需要及时、准确、全面以及国际上可对比的统计数据，以制定货币政策和分析金融稳定性。在此背景下，国际货币基金组织（IMF）和金融稳定委员会（FSB）提出20条建议以加强数据的收集和改善信息缺陷，其中就包括建立证券统计方法的标准。为响应这个提议，国际清算银行（BIS）、欧洲中央银行（ECB）和国际货币基金组织（IMF），联合推出证券市场统计领域的首部国际标准《证券统计手册》（HSS），以弥补证券统计数据的缺陷和加强证券数据收集。二、HSS与SNA、CGMFS之间的区别与联系《证券统计手册》（HSS）的处理对象是与证券统计有关的内容，目的是为不同类型证券的统计报告提供一个基本框架。该手册共有三个部分，先后于2009年5月，2010年9月和2012年11月发行，其内容分别关于债务证券的发行、债务证券的持有以及股权证券。SNA（2008）以生产原则为基础对整体国民经济的产出进行核算，涉及经济活动的各个领域，是对整个国民账户的核算。CGMFS（2008）主要是关注货币与金融部门的统计。本文论述的重点是HSS与SNA和CGMFS中与证券统计有关内容之间的联系与区别。（一）核算目的及范围的异同。SNA（2008）核算的范围是整体国民经济，其目的是对整体经济活动进行核算。CGMFS（2008）核算的范围是国民经济中的货币与金融部门，其目的对货币供应量和金融资产等进行核算。HSS核算的范围是证券市场，其目的是对证券市场上各种证券的交易进行核算。整体上而言，CGMFS（2008）是对SNA（2008）中金融与货币部门的延伸与扩展，HSS是对CGMFS（2008）中有关金融统计的延伸与扩展。（二）交易者分类的异同。证券的交易者就是参与证券交易的机构单位和部门，是证券的持有者和发行者。SNA（2008）根据常住性原则将机构单位分为常住单位和非常住单位，具有相似特征的机构单位组成机构部门。常住机构单位组成机构部门有两种分类方法。一种分类方法是将常住单位划分为五个部门：金融公司、非金融公司、政府、住户和为住户服务的非营利机构;另一种分类方法是，不将机构个体分类成各个部门，而是分成集团公司。这些集团公司以控制的概念为基础，有严格的地理和部门边界。由于集团公司分类方式的调查数据很难与机构部门分类的数据协调，SNA不推荐使用这种分类方法进行国民账户核算。CGMFS（2008）采用了第一种分类方法。HSS在采用机构部门分类基础上，也提议采用集团公司分类方法。如果采用集团公司的分类方法，可以首先按照集团公司进行分类，然后对子部门按照机构部门进行分类，这样既能保证两种分类方法数据的一致性，也有益于金融稳定性分析和金融监管。---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---（三）核算规则的异同。SNA（2008）中提到了三种记账法则，即垂直复式记账法、水平复式记账法、四式记账法。垂直复式记账法和水平复式记账法同时应用就是四式记账法，SNA（2008）推荐使用的就是这种记账法。HSS和CGMFS也推荐使用四式记账法。在对交易的估价原则，SNA（2008）推荐使用市场价格或以市场价格为基础进行估价。交易的市场价格是指有意购买者从有意出售者手中获得某物所支付的货币数额。CGFSM（2008）也采用市场价格或者以市场价格为基础的估价...