虚拟经济与实体经济刍议

虚拟经济与实体经济刍议虚拟经济必须通过其对实体经济资源配置、规避风险、提高效率等途径来促进经济增长尽管虚拟经济系统有其自身的运作规律与成长过程但是实体经济始终是其基础制约其发挥要系统地分析两个经济系统内部和系统之间的对立和统一从而协调发展虚拟经济和实体经济促进国民经济可持续健康发展第一篇一、虚拟经济对实体经济的影响虚拟经济具有相对独立于实体经济的运行规律和特征由于虚拟经济部门庞大的资产规模和高速的资金流动虚拟经济运行状况的优劣对实体经济甚至对整个国民经济的稳定可持续发展起着关键性的作用虚拟经济在我国的发展始于20世纪80年代末和90年代初在短短的时间里无论是股票市场、债券市场、期货市场、保险市场还是外汇市场都从无到有得到了快速发展虚拟经济的发展在提高社会资金的利用率、优化社会资源配置、调整产业结构等方面都起到了巨大的促进作用(一)虚拟经济对实体经济的积极作用1.虚拟商品的价格较好地揭示了实体经济运行状况金融商品价格信息中包含有实体经济的信息揭示出实体经济的运行状况金融工具市场上形成的这种价格能较地反映出某种金融产品的供求情况及一段时间内价格变化的趋势因此价格不但有指示性功能还可以通过价格的发现功能来判别企业运营的好坏、投资业绩的优劣实现对所投资的企业或项目实行有效监管而且也有助于其相关商品价格的稳定金融领域中的价格变动也影响到实际资源的配置如国债等各种衍生金融工具有助于发现未来市场的利率水平反映资本市场上资金的供求状态也为国家制定调控宏观经济的决策提供了重要依据2.虚拟经济可以优化社会资源配置为实体经济动员储蓄和提供融资服务在金融市场高度发达的今天各种有价证券特别是金融衍生工具在价格决定机制上的优越性使其能充分发挥价格杠杆的作用借助通信技术可以灵活引导资本从效益低的企业、行业和地区流向效益高的企业、行业和地区然后带动整个社会资源向高效益的领域流动提高了整个社会的经济效率从而促进经济增长在虚拟经济中担任最基本角色的是金融中介机构通过金融中介机构的运作虚拟经济不但能够最大限度地动员和吸收储蓄资金而且能够有效地配置储蓄资源由于金融中介具有很强的信息获取和处理能力使之能够利用金融市场和金融工具挑选出有前景的企业及其管理者从而实现储蓄资源的有效配置促进非生产性资金向生产领域转移满足实体经济发展对资金的需求促进技术创新加快经济增长(二)虚拟经济对实体经济的消极作用虚拟经济能够促进实体经济的发展但如果虚拟经济的发展脱离了实体经济的发展阶段和发展水平不仅其优点得不到有效发挥而且会放大和加剧其负面影响虚拟经济活动并不直接参与价值转换和价值创造其投资回报纯粹来自资产价格本身之上升当市场上的投资者不再关心虚拟经济所代表的实体经济的价值而只关心它本身的价格高低时他们的行为更多的为投机行为这时市场上便出现了大量的投机者这样只会增加国民经济和金融体系不稳定的因素虚拟经济的过分扩张可能引发经济泡沫经济泡沫一旦破灭股票等资产价格将大幅下跌信用危机出现投资者信心和投资预期将严重受损实体经济就会受到重创甚至诱发金融危机1.虚拟经济若过度膨胀会产生泡沫经济对实体经济的发展带来巨大危害泡沫经济是现代市场经济发展进程中的特有的经济现象而伴随现代市场经济发展起来的金融衍生市场由于其明显的投机和虚拟性特征往往被视为泡沫经济的罪魁祸首金融衍生产品具有虚拟性的特征当虚拟经济过度膨胀由于“羊群效应”政府干预失控大量过剩资本随着资本市场的开放进入股票、外汇等市场导致资本价格扭曲在资本价格泡沫的诱导下信用扩张加速了泡沫经济的形成泡沫一旦破裂往往以金融体系的崩溃为突破口引起金融资产价格暴跌实体经济大幅缩水生产过剩失业增加需求萎缩国民经济走向衰退泡沫经济扭曲资源配置方式降低资源配置效率阻碍农业、工业等实体经济的发展生产成本的过度膨胀会降低实体经济部门的国际竞争力阻碍出口贸易的增长降低出口竞争力破坏贸易平衡阻碍一国的经济增长如墨西哥和巴西的金融危机以及东南亚金融风暴情况虽然千差万别但从经济泡沫到形成泡沫经济直至爆发经济危机这一过程都是由于虚拟经济...

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