[摘要]现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。企业经营业绩一般是指一个企业在一定时期内从事生产经营活动所取得的成果.现金流量管理中的现金，不是我们通常所理解的手持现金，而是指企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值改动风险小。现金它也是企业持续经营的基本保证，不仅为扩大再生产提供资源保障，也是影响企业流动性强弱的决定因素。通过分析企业的现金流量状况，就能更客观地透视其运营情况，评价管理绩效。[关键词]现金流量；收付实现制；流动性目录一、传统企业经营业绩评价指标............................................1（一）传统企业经营业绩评价方法简介..................................1（二）以下是几个代表性的利润分析指标................................11.每股收益率......................................................12.主营业务收入净利率..............................................13.主营业务收入毛利率..............................................14.净资产收益率....................................................1二、以现金流量为主的企业经营业绩评价指标................................1（一）现金流量作为财务指标的优势....................................11.现金流量这一指标相对客观........................................22.现金流量指标综合考虑了企业的经营、投资和筹资....................23.现金流量是基于企业未来价值的评价................................24.通过控制现金流量可以降低代理成本................................2（二）会计利润和现金流量的联系......................................2（三）现金流量业绩评价体系..........................................31.主营业务现金比率................................................32.盈利现金比率....................................................33.营运指数........................................................34.偿债支付能力....................................................45.营运效率........................................................46.发展能力........................................................4三、山东华泰纸业案例分析................................................4（一）山东华泰纸业的介绍............................................4（二）运用分析模型具体分析..........................................51.运用主营业务现金比率进行分析....................................52.运用盈利现金比率进行分析........................................53.营运指数分析....................................................64.偿债支付能力分析................................................6四、结论................................................................7（一）树立“现金至上”的观念........................................7（二）取长补短综合分析..............................................7附录：山东华泰纸业2010年财务报表........................................8参考文献................................................................10一、传统企业经营业绩评价指标（一）传统企业经营业绩评价方法简介所谓企业经营业绩评价是指运用科学、规范的评价方法，采用特定的指标体系，对照统一的评价标准，按照一定的程序，进行定量及定性分析，对企业一定经营期间的经营效益和经营者业绩做出真实、客观、公正的综合评判。所谓传统的企业经营业绩评价指标，就是以...