我国商业银行利率风险管理提要随着金融体制改革的深化，利率风险逐渐上升为银行的主要风险，影响到商业银行的盈利能力和清偿能力，因此加强利率风险管理已成为商业银行资产负债管理的重要内容。我国商业银行建立利率风险防范机制的需要十分迫切，利率风险管理将成为未来商业银行经营管理的重中之重。/2/view-13084586.htm关键词：利率市场化；利率风险；敏感性缺口；商业银行：F83文献标识码：A一、引言利率市场化自20世纪七十年代后浪潮席卷着全球。利率市场化在增进发展中国家现有金融市场效率和深化金融体制改革以满足现实经济高效运行的需求中起到了积极的促进作用。但是，它也在相当程度上激化了金融固有的脆弱性，促使商业银行危机频繁发生，利率风险也随之上升为银行的主要风险。利率风险不仅影响到商业银行的盈利能力，而且资产、负债的市值因利率变动而变动，波及商业银行的清偿能力，进而引发流动性问题。我国的利率市场化也将是不可避免的选择。面对利率市场化的影响，我国国内商业银行如何应对，这对它们的经营和发展产生十分重大的影响。利率风险是客观存在的一种经济金融现象，它贯穿于资产负债业务经营活动的全过程，在现实金融生活中，考察商业银行利率风险的运动轨迹与特点，对于研究从根本上防范与化解利率风险的方法和措施，提高利率风险管理的实践效果，具有非常重要的现实意义。二、文献回顾在我国，自从1996年利率市场化步伐加快以来，国内理论界开始研究我国商业银行面临的利率风险及其管理。关于利率风险的管理，多数文献都谈到要建立专门的利率风险管理组织，如黄金老、刘刚、向力力三位专家在考虑了风险预警系统构建和建立健全利率的内控机制上对利率进行监测以及衡量利率风险。在利率风险度量模型方面，国内许多学者都通过对我国的实际情况进行了解，分析了我国利率市场化后利率风险的成因及应对措施具有重要的借鉴意义。而在国外，从20世纪七十年代开始经过多年的研究和发展，西方学者对商业银行利率风险管理的研究基本上趋于成熟，在商业银行利率风险管理方面已经形成了一套比较成熟的理论体系并在实务界广泛应用。彼得罗斯在《商业银行管理》书中介绍了利率风险的测量、控制与管理的方法和一些利率衍生产品工具以及这些方法和工具的应用。1997年9月，巴塞尔委员会专门发布了《利率风险管理原则》用来指导商业银行如何控制利率风险。近年来利率风险管理出现了全面管理的趋势，同时西方商业银行也逐渐把被动的利率风险管理发展为主动地进行利率风险的管理。三、我国利率风险管理分析利率风险是指商业银行在从事资产业务和负债业务活动中，因市场利率发生变化而蒙受资产负债净收益水平下降等经济损失的可能性，以及利率的意外变动而造成银行的盈利状况和市场价值对其预期值的偏离。狭义上利率风险仅指利率波动造成的损失，指利率变动导致商业银行的实际收益低于预期收益或实际成本高于预期成本，以及银行净值的实际市值下降使商业银行遭受损失。（一）利率风险管理分析1、利率敏感性缺口分析。利率敏感性资产和利率敏感性负债是指在一定期间内展期或根据协议按市场利率定期重新定价的资产或负债。短期及浮动利率资产（负债）和即将到期的资产（负债）属于利率敏感类。利率敏感性缺口是指在一定时期内，银行利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额。用公式表示为：利率敏感性缺口（GAP）＝利率敏感性资产（IRSA）－利率敏感性负债（IRSL）。若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即GAP>0，则称此缺口为正缺口或资产敏感型；若利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即GAP<0，则称此缺口为负缺口或负债敏感型；若ISG＝0，则为零缺口或资产与负债相匹配。缺口管理方法是商业银行用来应对利率风险的一种以收益为基础的资产负债管理方法，旨在根据利率变动的趋势，使银行的净利息收入最大化，净资产价值最大化。具体而言，它是通过控制利率敏感性资产与利率敏感性负债缺口的大小实现对利率风险的管理。（表1）从表2可以看出，中国建设银行1年以内累计利率敏感性负缺为1，886.81亿元，较上年减少5，225.54亿元，主要是由于3个月以内负缺口减少及3个月至1年的...