中国利率市场化现存问题的探讨及对策摘要：金融改革，利率市場化是核心。利率市场化改革在我国经历了三个阶段即准备阶段、逐步放松管制阶段和全面放开阶段。目前在我国，利率市场化存在如微观基础缺乏，利率机制僵化老套、结构扭曲，仍存在预算软约束和基准利率设定不规范等问题。加大对银行业机构监管力度，采取缓和推进、阶段式安排的方法以及跟进相应的配套措施等经验。为了解决上述的问题，我们应推行渐进式改革，加强市场监管保持宏观经济稳定，加紧形成基准利率创新央行调节途径，积极发展微观主体提升金融市场繁荣程度。关键词：利率市场化；进程；商业银行；比较一、我国利率市场化进程1.1978年～1992年为利率市场化改革的准备时期2.1993年起我国开始主要对利率机制进行改革使利率成为资源配置和宏观调控的重要工具3.2013年7月起决定全面放开金融机构贷款利率限制4.2014年11月扩大存款利率浮动上限至1.2倍5.2015年2月扩大存款利率浮动上限至1.5倍6.2015年10月24日对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，这是中国经济改革的历史性突破二、我国利率市场化现存问题的探究1.利率机制僵化老套，结构扭曲（1）权利高度集中中国的利率管制基本可以说属国家控制。利率变动权利在当下很大程度集中于国务院，央行只享受有限的利率波动权。而商业银行只名义上享有实质则不然，单纯的去执行政策亦或是义务。利率本身是有反映资金的供求状态的传导功能，却被现行的这种以行政手段为主的利率管制和利率运行机制所抹杀。（2）两种价格体系严重错位中国目前利率结构依然有多个档次，并且少短期多长期。市场上资金供求信号与各档次有明显差距。并不能依照实际情况反映出资金的稀缺程度。（3）银行商业化程度不高在中国普遍来讲，商业银行市场化程度欠缺，它们不能够充分反映市场信息。其管理机制与风险评估没有达到适应市场化的条件。中央银行下放的权利不足再加上市场上并没有形成高效公平的角逐，也无形中成为了改革的绊脚石。2.预算软约束尚未消除（1）从企业视角来看鉴于历史因素，国家或政府往往具有野心，即有扩张的欲望和赶超的冲动。认为压低实际的利率水平，实行密集型粗放式生产发展能够实现经济的飞跃。而在通货膨胀这种尤为关键的时期，低的贷款利率会使得实际利率成为负值，变相的形成了对企业（其中主体主要是国企）形成了隐性补贴，将居民（或称为存款人）利益转移到对国企的补贴，因低的利率水平对应的低存款利率。同时引发企业方面对资金的盲目需求。而其中又特别典型的是国企，因预算软约束形成资金“黑洞”，银行信贷资金不断填埋、沉淀，仍欲壑难填。（2）从商业银行角度来看商业银行中的四大银行因长期金融管制实际上只是“傀儡”，并没有成为完全的商业化。其他领域在深入，而利率一直管制，势必会有矛盾生成，如国家对信贷资金的调控与指导价格与其他金融市场价格的矛盾等。长时间的低利率水平政策，导致金融市场扭曲，从一方面来讲银行体系占据控制大量金融资源，利率处在低水平会造成银行寻租行为，腐败滋生。而我国银行风险控制本来也就做的不够到位，较为疏松，非法拆借与低质量贷款项目更是会引发危机。3.基准利率设定不规范（1）再贴现率商业信用催生商业票据，而它又是再贴现率与行为的载体，因而发达的商业信用才会有发达的再贴现市场。我国无序的商业信用不能支撑起一个发达的再贴现市场。与此同时我国商业票据交易市场，管制不多，品种单一，渠道狭窄，制约我国企业票据融资的扩张和商业信用票据化。目前来看我国再贴现已达到一定规模，再拓展不太现实。再贴现占有数与金额较低，设想利用再贴现率影响基准利率难以行得通。（2）同业拆借利率中国的同业拆借市场交易只有资金头寸的购售，品种单一，且惯用借款单据交割。拆借一方不仅有利息还存在“手续费”收入，很明显这样的利率不能成为货币政策的操作目标。，拆借市场扩大无对象性，拆出渠道多元，除银行闲置资金之外的其他资金也一并进入，使得市场不稳。而市场并没有具有调控力的和约束力管理机制体制。最为关键的问题却在于本来拆借解决的是银行资金暂时性短缺的问题，而总有某些...