基于异质信念视角公允价值会计中国化思作者简介：傅红英(1973.7-),浙江金融职业学院会计系，讲师，管理学硕士，浙江义乌人，研究方向：企业会计研究和高职会计教育。摘要：本文指出公允价值会计的目标，主要有有效市场和会计的“不作为”以及•异质信念与市场异象，结合公允价值会计理论在我国应用的经验和教训总结，指出了关于公允价值会计中国化的思考，就公允价值会计和中国的传统哲学思想以及科学的认识和理解公允价值会计计量，积极引导其科学的发展来推动会计理论在中国化的实践。关键词：异质信念；公允价值；会计；中国化在国际金融海啸及其他因素的影响下，国际会计准则在压力下做出了调整。但是其中公允价值会计的反映现在，切入未来的功能并未发生变化。公允价值会计随着时代的发展而变化，并且和经济的发展越来越吻合。可以这么说，公允价值的健全是一个不断变化的过程，它需要从宏观上进行把握，而非过多的干预，这一点和经济的发展较为相似。发生次贷危机从一定程度上反映了公允价值会计存在的漏洞，并且即使漏洞发生改善也不代表其一定不会再出现。同时，随着经济的不断发展，越来越多的金融衍伸品将会在市场上出现，公允价值会计也会---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---不断暴露出新的问题，进而需要完善和健全。2010年，国际会计联合协会宣布了美国公认会计准则（U.S.GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）的趋同策略，并在随后公布了关于这项策略的征求意见。同时，我国为了迎合国际发展需要，也发布了国内和国外财务准则的趋同路线方案。这一方案提出国内的会计准则要和国际财务报告准则保持一致性，并尽快努力完成对国内相关会计规范的完善和修订。从上述可以看出，目前国内外会计规范趋同的关键内容主要就是公允价值会计的完善、使用和计量。一、公允价值理论中介入异质信念视角的研究有效市场假说和资本资产定价模型都是建立在理性投资者的信念同质假设下，这一假设不仅要求投资者具有相同的先验信念，而且要求投资者对新信息具有完全相同的估值路径和概率分布。从理论研究的目的出发，这一假设最初是为了便于数学模型的演绎。但现实世界投资者的知识结构、风险偏好、性格特征等等无疑都是千差万别的。越来越多的资本市场异象：如盈余持续性，股价长期反转以及盈余漂移等等都无法在有效市场的理论框架下，用投资者信念同质来解释。（一）异质信念视角含义M订le最早开创性的提出了异质信念对股票收益影响的理论假说，并研究卖空限制对有效市场的影响。异质性信念理论认为有效市场假说和资本资产定价模型不能解释股票---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---者的异质信念程度越大,未来市场（个股）发生暴跌的可能市场异象的根本原因在于投资者信念同质假设。Mille：认为，由于未来是不确定的，而且投资者估值的主观概率（对证券收益和风险的估计）也是不同的，因此，投资者之间对股票定价的看法不可能一致，或者说投资者是信念异质的。陈国进，张贻军利用中国资本市场的财务数据，以Hong和Stein（2003）的异质信念模型为基础，对Miller的异质信念理论进行了验证，研究结论表明在卖空限制条件下，投资性越大。（二）异质信念视角的理论分析情况从异质信念视角再审视价值相关性问题，我们发现，现有的价值相关性文献大都采用投资者行为来解释与理论假设不相符的研究结论，但理论分析中根本就没有考虑过投资者异质信念的问题，仍然把市场有效作为默认值。从异质信念视角再看价值相关性研究，资产价格不再和其内在价值一一对应信息环境等客观因素（外因）和价值相关性也不存在直接的因果关系。投资者的估值信念受到外因的影响而改变从而体现为价值相关性的改变因此，价值相关性恰好反映了投资者异质信念的程度，而并非某个外在因素本身在市场并非始终有效时，价值相关性研究是会计信息的替代变量对资产价值的回归，资产价值仅仅反映投资者的估值信念，而不能---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---和其内在价值相对应。在市场并非始终有效的假设下...