第1页共24页风险提示信息与银行信贷决策关键词：风险提示信息；银行信贷决策；文本信息摘要：基于A股上市公司年报文本信息，采用文本挖掘技术，首次考察以风险提示信息为核心的、关乎企业未来发展前景的非财务信息对银行信贷决策的影响。年报披露的风险提示等非财务信息越多，上市公司可获得的银行借款越少；并且相对于短期借款而言，银行长期贷款决策更加关注风险提示等非财务信息的影响。非财务信息是影响银行信贷决策的重要因素，仅依靠财务信息对企业经营状况进而做出贷款判断有失偏颇。因此，在遵循财务信息披露规则的同时，更要鼓励企业主动透明地披露具有决策支持价值的非财务信息，将风险会计纳入到信息披露体系之中。：F275.5文献标志码：A第2页共24页：10012435（2017）02024511Keywords：riskinformation；bankcreditdecision；textinformationAbstract：BasedontextualinformationofAsharelistedcompanies'annualreport，textminingtechnologyisusedtostudytheinfluenceofnonfinancialinformationrelatedtothefuturedevelopmentofenterprisesonbankcreditdecisionmakingwithriskinformationasthecore.Themorethenonfinancialinformationisdisclosedintheannualreport，thelessbankloansareavailabletothelistedcompanies.Moreover，forshorttermloans，thelongtermloandecisionismoreconcernedwithnonfinancialinformationsuchasriskinformation.Nonfinancialinformationisanimportantfactoraffectingthebank's第3页共24页creditdecisionmakingandrelyingsolelyonthefinancialinformationtomakejudgmentonthebusinesssituationisbiased.Therefore，whilecomplyingwiththerulesoffinancialinformationdisclosure，enterprisesshouldactivelyandtransparentlydisclosenonfinancialinformationwhichincludedecisionmakingsupportvalue，andincorporateriskaccountingintotheinformationdisclosuresystem.y行信贷决策大体受财务与非财务两大因素的影响，在理论和实践中，只要企业提供真实的财务报告，银行按照标准工具进行评级，做出资信评估决策并不难，这充分展示了财务信息的决策价值。已有研究表明，提高财务信息披露水平，可以降低和防范银行信贷审查过程中信息不对称所造成的资金评估风险，信贷人员能够运用财务信息支持贷款决策，提高信贷决策效率和产权保护。[1-2]Bushman等[3]认为财务信息能够预测企业违约和失败的概率，具第4页共24页有对企业违约风险的增量定价作用，是债务契约签订和履行的重要基础。孙铮等[4]和陆正飞等[5]发现，借款企业充分透明的财务信息与信贷契约之间具有重要关联，财务信息表现出在缓解信息不对称、降低道德风险和逆向选择以及提升债务市场效率等方面强劲的内在价值，有助于提高信贷决策效率，这些研究也在很大程度上呼应了Ball等（2008）[6]提出的财务信息的债务契约价值理论（DCV）。进一步研究发现，财务信息的契约价值有赖于内部控制和独立审计的作用发挥。从内部控制鉴证看，高质量的（决策有用的）财务信息背后最重要、最基本的决定因素仍是完善的内部控制及其鉴证制度[7]，内部控制及其鉴证制度在很大程度上内生决定财务信息质量的高低。从独立审计看，独立审计鉴证机制所具备的信号传递价值，减少了银企之间的信息不对称性，尤其是非标准审计意见的出具，更是影响了银行的信贷决策行为。[8]然而，随着信贷资源的紧缺以及配置监管的强化，尤其是财务信息生成及其披露存在的不足，财务信息难以满足银行信贷决策需第5页共24页求，非财务信息越来越受到人们更多的关注。一方面，财务信息的相关性正在消失。尽管会计学者对卡普兰[9]“相关性正在消失”的讨论主要针对管理会计领域，但是由于财务会计盈余管理盛行导致的“失真甚至造假”等一系列问题的存在，很大程度上影响了财务会计信息对信贷决策的相关性和有用性。[10]Ahdel-khalik[11]认为，“信息越详细，对贷款决策越有用”这一情况只在一定条件下成立，在缺少前瞻信息和环境信息的支持下，财务信息的预测能力显得力不从心。Casey[12]则通过对132个银行信贷人员的问卷调查发现...