浅析中国证券承销制度班级：农林经济管理姓名:熊柳莹学号：摘要：中国的证券市场发展了二十多年的时间，已经初具规模，但是，中国的证券市场仍然存在诸多问题，其中，证券承销的法律制度还存在一些缺陷。本文从证券承销的管理结构，信息披露制度，证券承销方式等方面进行分析，以期完善我国的证券承销法律制度。关键词：证券承销，管理结构，信息披露一．证券承销法律制度概述证券承销，是指发行人委托证券公司向证券市场上不特定的投资人公开销售股票，债券及其他投资证券的活动，又称间接发行，此时，证公司称为承销人，证券发行人称为被承销人，承销人向被承销人收取费用，证券承销协议则是指发行人依据法律规定，与有证券承销资格的证券公司订立的，由证券公司代其向社会公众投资者募集资本并交付证券的书面合同。证券承销协议的法律特征主要有：第一，协议的性质是多种的，比如有的具有买卖性，有些具有委托代理的性质。第二，协议的主体是特定的，协议的一方为经过核准或审批的股票，债券的发行公司或其他合法主体，另一方为依法设立，具有承销资格的证券承销商。第三，协议的内容必须是合法的。根据《证券法》第10条规定，公开发行证券，必须符合法律，行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准或审批，未经依法核准或者审批，任何单位或个人都不得向社会公开发行证券。证券承销制度，就是用于规范证券承销中，证券监管部门，证券发行人，证券承销机构，证券投资者之间和证券承销，销售机构内部关系的法律法规和契约的总称。其中，证券发行人与证券承销机构之间的关系式证券承销制度所规范的核心，他们之间的证券承销协议也就成为证券承销制度的重要组成部分由于我国的证券市场长期处于过度的行政干预之下，证券公司，会计师事务所，律师事务所等中介机构的作用发挥不够充分，无论是政府监管机构，证券发行人还是中介机构自身对其职能的认识还需要转变，中介机构的自身制度与规范建设离发挥这样的作用还有一定的距离，所以，建立一个良好的证券承销制度是中国证券市场的必然要求。二．我国的证券承销制度的现状及其存在的问题（一）.证券承销的管理结构但是，首先，从目前的情况来看，我国证券市场实行的是集中监管体制。这种监管体制本意是为了增强中国证监会的权威性。但实际上监管部门缺乏应有的独立性。其权限常常受到高一级的行政上的干预，监管行为带有明显的应急性，缺乏连续性和统一性的监管行为也就根本无法体现监管的“三公”原则。特别是证监会的派出机构与地方政府有着很深的渊源，受地方政府干预的可能性更大。其次，我国证券市场的自律组织虽然已经建立但是，尚未形成有效的监管机制。证券业协会、证券交易所是行业自律的主要承担者。中国证券业协会早在1991年8月就已成立，但其作为全国证券业最大的行业自律组织，并没有充分发挥应有的自律功能。尤其是在制定全国性行业自律管理规则，开展证券从业人员的培训，对证券经纪人员执业资格的考核、认定和管理等方面显得比较滞后。目前，我国证券市场日常管理性的自律管理主要由上海和深圳两个证券交易所进行，而各交易市场之间为了自身的利益竞争激烈，监管规则和力度相差甚大，未能达到统一、协调、强化的自律管理效果。证券交易所作为一线监管部门功能的弱化，使得市场违法违规事件不能得到及时的纠正，等到证监会对违法、违规行为进行查处时、事态可能已经到了非常严重的地步。再次，从证券市场的法律体系来看，证券法的配套法律法规还不够完善，有些问题的---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---界定不够明确，可操作性较差，而且缺乏相应配套的实施细则和相关法律。对于一些我国尚未定位或者尚无条件开办的领域以及现阶段解决不了的问题，有关企业收购和资产重组的法律界定问题等，现有法规更是未能给出既符合中国国情又接近国际惯例的明确规定。而证券法规体系不完整不可避免地带来可操作性差等问题，监管所依据的法律法规尚不健全，滞后于证券市场的快速发展，增加了监管难度。（二）.信息披露制度无论在什么样的国家...