基于GMM技术创新对企业生产率影响探究摘要基于2007-2011年中国工业行业上市公司的面板数据，运用附加技术创新变量的增广生产函数和系统广义矩估计方法，研究国有企业和民营企业技术创新投入在影响企业生产率方面的差异.研究表明，工业上市公司生产率从总体上受制于技术创新投入，按所有制分类后，国有企业的生产率与技术创新投入之间不存在显著关系，而民营企业生产率与技术创新投入存在显著的负向关系•进一步引入企业规模和产岀的一期滞后项后结果仍然稳健.关键词技术创新；生产率；系统GMM中图分类号F424;F270;F604.1文献标识码A1引言技术创新是企业的生命力所在，也是民营企业面临的一大难题.我国正处在经济转型的关键时期，企业生产率的提高面临着严峻的挑战，国家对企业技术创新的重视程度也在逐渐增加•自2008年以来，一系列支持企业技术创新，尤其是中小企业技术创新的政策措施相继出台•本文尝试将国企和民企放在同一背景中，对技术创新投入在影响生产率方面的差异进行比较分析，通过改善民营企业的资金状况和加大政策扶持力度能较好地解决民营企业的技术创新困境.技术创新由于其高风险与高收益并存的特点，其与企业生产率的关系一直是研究的热点，具有统计意义和经济意义上的双重重要性•作为技术创新活动主体的上市公司，公司层面的、能全面客观反映技术创新能力的指标选取一直是一大难点•以往的研究多采用R&D支出、技术人员人数、专利数等作为评价指标，但均存在一定的局限性•邓可斌等（2010）\[1\]在Roll(1988)\[2\]的基础上，将CAPM回归中的R2作为技术创新投入和公司特质信息的替代变量，是技术创新度量的一个突破•此外，不同所有制、不同规模的企业的生产率受技术创新投入的影响也可能不同（Zhang等，2003;池仁勇，2003;戴西超等，2006）\[3~5\]・基于技术创新与企业生产率关联的重要性、公司层面技术创新投入计量的可行性，本文从企业生产率与技术创新投入之间的依赖关系这一角度，以2007-2011年中国工业上市公司为样本，运用附加技术创新变量的增广生产函数和系统广义矩估计方法，研究国有企业和民营企业在技术创新方面是否存在差异，即技术创新投入能否显著地影响企业的生产率.2文献综述技术创新是企业的生产力所在，与企业生产率的提高存在着重要的联系.Schumpeter（1912）提出的创新理论认为企业只有持续技术创新才能获得超额利润，因此技术创新才是经济增长的根本动力；Griffith(2004)\[6\]基于12个经合组织国家的行业面板数据研究发现，技术创新对于创新和技术赶超有着统计意义和经济意义上的双重重要性；黄静波(2008)\[7\]认为通过技术创新能提高企业的生产率，从而增强企业核心竞争力•张诚等(2012)\[8\]利用行业面板数据发现技术创新、技术引进以及人力资本是行业全要素生产率进步的源泉，其中技术引进发挥了最重要的作用.上述研究表明技术创新投入与企业生产率存在重要联系,Griliches(1979)\[9\]开启了关于技术创新对生产率影响的研究，之后的研究多建立在生产函数及其增广形式的基础±.Jaffe(1989)\[10\]在Griliches(1979)\[9\]的基础上，运用改进的知识生产函数发现大学学术研究对公司专利数增加有着显著作用；Wakelin(2001)\[11\]运用附加研发强度变量的生产函数对生产率增长与研发支出的关系进行了分析，发现后者对前者有显著的正向作用•此外,Bresson等(2011)\[12\]采用可行性GLS方法和分级Bayes估计研究了研发资金对全要素生产率的贡献•国内方面，郭国锋(2007)\[13\]建立固定效应变截距知识生产函数发现科研机构和大中型企业，尤其是后者是推动区域技术进步的主体；张宗和等(2009)\[14\]运用引入市场化因素的知识生产函数模型，指出R&D配置和制度性因素对技术创新的绩效有着显著的影响.技术创新评价指标的选取一直是一大难题，之前学者们做了不同的尝试，如吴运建等（1995）\[15\]总结并分析了R&D经费和技术人员投入、新产品的实现利润与开发周期、专利数、创新商业成功率等技术创新的测度指标；王莲花（2003）\[16\]将企业技术创新能力分为创新意识、技术进步能力、研发能力、投入能力、财务能力、生产能力、产出能力、营销能力八个方面，并...