人机交互变革将是继个人计算机、互联网、云计算、大数据之后的第五次信息技术领域的重大技术革命。2010年1月我们在业内率先提出云计算将是未来3-5年内最值得期待的技术革命，并提出“浪启中华”投资组合，截至目前，无论产业基本面还是上市经营情况都有力验证我们对云计算本土化的判断前瞻性和专业性。而如今，我们再次率先提出人机交互变革将是信息技术架构体系中感知层（或终端层）的重大技术变革，并且我们认为人机交互变革将引领信息消费的新高潮，其变革水平对信息消费的杠杆效应不亚于云计算、大数据的综合效应，其市场空间远大于云计算和大数据的落地空间；我们再次提醒投资者高度重视人机交互变革所带的产业辐射效应，为此，我们精心编写了人机交互专题之二，以飨读者。科技与需求双轮驱动下人机交互技术的高速发展，使其实现了鼠标、多点触控、及体感技术的三次重大革命。而体感交互又是继个人计算机、互联网、云计算、大数据之后的第五次信息技术领域的重大技术革命。人机交互的发展主要体现在交互理念的变化及交互设备的升级，而交互设备的升级需要重点关注：①体感设备逐步标配化中的爆发式增长机会；②移动互联网高速发展下可穿戴智能设备的市场空间；③多模智能交互设备的发展趋势。人机交互设备市场规模增长前景广阔，2014年全球规模将达千亿美金。细分领域的投资价值：首受其益并且潜在投资价值最高的是智能电视，截至到2014年底市场规模将达到400-700亿；目前应用最广泛的是游戏，潜在规模将达到200亿；与市场关注热点最紧密联系的是医疗穿戴和3D打印，预计市场规模分别将达到30亿和120亿。投资逻辑：人机交互技术产业的投资主要在于供应链本土化及交互技术的应用：其一，体感技术的全套方案应用提供商成为投资首选，中长期受益最大；其二，体感技术应用平台提供商，包括智能电视平台提供商及智能语音平台提供商；其三，体感应用提供商及体感配件供应链的本土化；而体感应用提供商及体感配件供应链的本土化逻辑如下：①体感应用提供商中长期受益：可穿戴消费类电子、游戏设备及医疗领域应用的普及；智能终端的渗透率提升，最终成为标配模块；②供应链本土化：激光探测器、摄像头、红外LED、红外带通滤光片、通讯模块、语音识别及人脸识别等传感及识别类潜在供应商或给国外企业及国内效仿产品供货；③潜在应用提供商：金融、工程、虚拟雕刻、全息投影、3D打印等领域的商业化；④全球体感技术龙头企业。推荐组合：①首推体感技术全套方案提供商数码视讯；②体感技术应用平台提供商：乐视网（智能电视平台提供商）和科大讯飞（智能语音平台提供商）；③体感技术应用提供商及供应链的本土化：光迅科技（国内光器件产业龙头）、水晶光电（全球窄带滤光片领先企业）、同洲电子（体感装置集成商）；④全球体感技术龙头：Leap公司（全球体感设备领先企业）、InvenSense公司（全球体感技术行业龙头）。一、人机交互产业链分析：感知技术成为人机交互发展瓶颈㈠、传感设备的简介1、摄像头：上世纪末兴起的终端产品数码化热潮，掀起光学镜片和摄像头发展的新一页。DVD播放器、数码相机及智能手机等消费电子产品的需求日益扩大，使光学镜片和摄像头的需求迫切。而生产光学镜片的入行门槛是相当高的，大多厂商都需要具备长时间的技术积累，是集技术密集、资本密集和劳动力密集的产业，目前，亚洲主要的摄像头零件及光学膜供应商主要包括：凤凰光学（600071）、欧菲光（002456）、水晶光电（002273）、康得新(002450)、裕兴股份(300305)和香港的舜宇光学，台湾的大立光电、亚洲光学、今国光学、玉晶光电以及日本的Enplas、Kanto、Konica和Hoya。其中水晶光电作为全球唯一两家生产红外窄带滤波片的生产厂家之一，将积极主动布局人机交互传感设备产业链。德国和日本生产商是光学镜头和摄像头市场的先驱，但由于最年竞争加剧和降低生产成本的压力上升，不少摄像头现在都是在中国大陆和台湾地区，以订单方式进行，因此，中国已成为镜片和摄像头主要的国际生产中心。2、红外LED：可能限制体感技术发展的因素中，最重要就是3D测量，具体体现在光路设计，一般体感交互...