农户联保贷款制度的博弈机制及其完善!熊学萍（华中农业大学经济贸易学院，湖北武汉!"##$#）摘要：农户联保贷款制度是一种将农户置于特定的还款博弈机制之中的信贷制度。从理论上讲，通过农户之间、农户与信用社之间的博弈，该制度能有效解决农户不守信用、还款率低的问题，使农户和信用社之间达到“双赢”。但在我国的实践中，此种制度的执行结果与理论结论之间存在着较大的反差。要使该制度充分发挥其制度绩效，应对现行的联保贷款制度作适当的变通，并辅以制度外的其它配套措施，以更好地促进联保贷款制度的成熟与发展。关键词：农户联保贷款制度；还款博弈；还款策略；对策中图分类号：!"#$%&"文献标识码：’文章编号：($$)*$&))（+$$&）((*$(",*$#的帮助下持续获得下一轮贷款，给农户以新的投资机会，大大改善了农户的融资环境，融洽了信用社和农户之间的关系。一、农户联保贷款制度的含义农户联保贷款是在小额信贷基础上衍生出来的一种有别于一般意义上小额信贷的贷款方式!。根据中国人民银行的定义，农户联保贷款是指没有直系亲属关系的农户在自愿基础上组成联保小组，信用社对联保小组成员按照“多户联保、按期存款、分期还款”的原则提供的贷款。所谓“多户联保”，是指联保小组成员对组内借款人的贷款承担连带保证责任，在借款人不能归还贷款本息时，联保小组的其他成员必须代为还款；所谓“按期存款”，是指借款人在得到贷款前，应在信用社存入不低于借款额&-的活期存款；所谓“分期还款”，是指借款人应按照借款合同规定的时间，分期、按时、足额归还贷款本息。此外，农户联保贷款制度对农户还有其它的约束与惩罚制度：农户一旦成为联保贷款小组的成员，便不能随意退出，而只有在小组全体成员还清所欠款项的前提下，成员才可以自愿退出小组；经小组成员一致决定，可以开除违反联保协议的成员，小组有权责令被开除者在退出前还清一切欠款。可见，这一制度试图在农户间形成一种互相激励、互相监督的机制，用信贷纪律和社会压力迫使农户按期还款，从而减少信用社的监督成本，提高还款率。与一般意义上的小额信贷相比，此种制度的突出优点表现在该制度考虑到了农户所面临的客观风险，使部分暂时无力偿债的农户能在小组内其他成员二、农户联保贷款制度的还款博弈机制——以+人为例（一）+人联保的还款博弈机制由以上定义可知，农户联保贷款制度将农户置于了一个双重还款博弈之中，即农户联保小组和信用社之间的博弈、农户联保小组内农户之间的博弈。根据博弈论的基本原理不难得出，在一般情况下，农户联保小组与信用社之间博弈的均衡结果为：农户联保小组还清全部款项、信用社愿意持续为联保小组提供贷款，从而形成联保小组与信用社之间“双赢”的格局，限于篇幅所限，本文不对此种博弈展开分析。而联保小组内农户之间的博弈则相对较为复杂，本文试图通过对联保小组内农户之间博弈机制的分析，求出联保小组内农户之间博弈的均衡解，并将该结果与农户联保制度运作的实际情况相比较，找出理论与实际之间存在差距的原因，进而对该制度的进一步完善和改进提出若干建议。为了分析问题的方便，我们作如下假设。（(）一个联保小组内只有甲乙两个农户，两个农户的还款策略（.）均有三种选择：!只替自己偿还（./）；"除为自己偿还外，还愿意替对方偿还（.0）；#既不愿为自己偿还，也不愿为对方偿还（.1）；（+）两个农户均从信用社获得2个单位的3本文是中国人民银行武汉分行+$$)年度金融研究重点课题的部分成果，编号：45+$$)+($。!为了分析问题的方便，本文将小额信贷区分为一般意义上的小额信贷（常规的小额信贷）和广义的小额信贷，一般意义上的小额信贷是信用社与单个农户之间发生的小额度的、以农户个人的信用为基础的小额度贷款，而广义的小额信贷则包括一般意义上的小额信贷和农户联保贷款制度。“三农”问题研究!"#$!""#%&$$’贷款，到期应付利息为!，甲乙两农户投资所获收益分别为"#和"$；（%）只考虑第一期的还款情况；（&）两个农户共同遵守的规则是：若其中一个农户到期不偿还贷款，则应受到来自信用社和社会的惩罚（如罚息、在一定时间内不再给其发放贷款、将其开除出联...