NGO小额信贷机构转型是否导致目标偏移?［摘要］从所有权结构和治理结构、资金、提供的服务、客户覆度四方面的改善状况对宁夏惠民小额贷款公司进行研究，探讨其是否存在目标偏移的情况。总体来说,转型后四方面都有所改善，客户覆盖深度值虽有所上移但基本保持在一个低水平上，目标偏移的情况并未出现。［关键词］NGO；小额信贷机构；转型；目标偏移［1F832.43［文献标识码］A［文章编号11673-0461(2013)04-0083-06一、问题的提出NGO作为小额信贷的先锋和开拓者，在促进小额信贷的发展方面发挥了重要作用。中国的小额信贷历史也起源于NGOo然而随着NG0小额信贷机构的发展，越来越多的问题开始显现，其中治理结构和机构的可持续发展问题尤其引人注目。基于实现治理结构的完善和机构的可持续发展目的，20世纪80年代末期开始，国际小额信贷领域出现商业化及转型浪潮，在这个浪潮下，越来越多的NG0小额信贷机构转型成为正规小额信贷机构(regulatedmicrofinanceinstitution,简称为RFI)。1992年，玻利维亚的阳光银行(BancoSol)成为第一家由NG0转型而来的正规金融机构。对于NGO小额信贷的转型，有肯定也有质疑。赞成的人认为这解决了NGO组织形式、产权不明晰等带来的制约，利于机构的可持续发展，从而能够更加有效地服务弱势群体质疑者则认为，基于财务可持续、股东盈利目标的要求，转型后的机构会在盈利的驱使下将目标客户瞄准较高收入的人群，从而偏离转型的初衷，出现目标偏移问题。那么NGO转型成为正规小额信贷机构后是否出现目标偏移的情况呢？本文拟通过分析宁夏惠民小额贷款公司所有权结构和治理结构、资金、提供的服务、客户覆盖的广度和深度等四个方面来阐释，以期求的合理的解答。二、NGO转型与目标偏移的分析在回答NGO转型后是否会出现目标偏移这一问题之前，有必要先思考以下几个问题：一是NGO小额信贷转型的目的是什么？二是目标偏移是如何定义的？三是衡量目标偏移的标准是什么？Fernando(2004)认为转型是一个NGO或者一群NGO组织通过转换其全部或者部分贷款余额从而建立一个正规金融机构。关于转型的目标，学者们从不同角度进行了阐述，但主要强调两个方面，一是为更多的穷人提供金融服务，即更好地履行社会使命；二是降低机构对捐赠资金的依赖(Campion,White,2001),即实现财务的可持续。但值得注意的是，第一方面是转型的最终目标，第二方面则是中介目标，附属于最终目标。转型是为了给更多的穷人提供金融服务，但这必须以机构的财务可持续为前提，减少对捐赠资金的依赖。但是NGO的组织形式、产权制度的限制又使得机构的财务可持续难以实现，进而使得其社会使命的履行效果大打折扣。要达到最终目标，则需要通过转型成为正规金融机构，实现财务的可持续，在这个基础上最终达到为更多穷人提供金融服务的目的。上述两个目标也是MFI需要平衡的两个方面，对于能否MFI平衡这两个方面，现有研究出现了截然相反的观点。“目标偏移(missiondrift)v这个词也随之出现oWoller(2002)对目标偏移的定义为：转型后的小额信贷机构不再强调其社会使命，而是追求财务收入。学界关于目标偏移的讨论十分激烈，但其衡量标准却未统一。通常来说，平均贷款额度是衡量小额信贷机构的穷人覆盖程度时最常用的一个指标(RoyMersland,2010)o可是以贷款额度作为唯一的衡量标准明显存在缺陷，随着经济的发展和收入的提高，最穷的客户所需要的贷款额度也会提髙。同时，CGAP(2004a,p.1)也认为小额信贷的目标客户不应该是最贫穷的人，而应该是那些被传统金融机构排斥而又能通过小额信贷提高自己收入、创造价值的穷人。王薇(2010)还指出，目标合理上移已成为小额信贷的发展趋势,并且也是小额信贷组织实现可持续发展的重要基础。关于目标偏移的情况出现与否，学者们也提出了各自的见解。Woller(2007)认为由于面临可持续发展的压力，MFI会将其目标由传统的、风险较大、营利较低的客户转变为营利能力更高的客户。Woller进一步指出，单纯的捐赠越来越少，私人投资逐步成为一种趋势，小额信贷机构很可能出现目标偏移Copestake(2007)提出了相似的观点，他认为,小额信贷机构的商业化使得营利占据主导地位，与此同时扶贫和...