“余额宝”理财背后的货币式基金“余额宝”、“理财通”等互联网金融产品的崛起，让许多用户体验了一把“余额”理财，更是引发了银行对理财业务的创新与变革，不断推出类似“余额宝”产品，如中国银行“活期宝”、民生银行“如意宝”、兴业银行“钱大掌柜”、平安银行“平安盈”等T+0型理财产品。“各种宝”背后，都离不开货币式基金支撑，离不开收益率，像七日年化收益率，万份收益等名词也就浮到了百姓面前。走进货币式基金货币式基金是投资国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券的一种基金。货币基金单位净值一直保持1元，基金收益以每万份基金单位收益和七日年化收益率来衡量。万份收益其实就是投资者所持货币基金每一万份当天所获得的收益，例如该基金万份收益为0.6514，也就表示如果持有一万份货币基金份额，今天可以获得0.6514元收益。所谓七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。换句话说，如果目前一支货币基金年化收益率为4.01%，未来一年之内该基金的收益都能维持前7日的水准不变，那么持有一年得到4.01%的总收益。作为短期指标，七日年化收益率，是考察一个货币基金长期的收益能力的参数，仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。投资人真正要关心的是第二个指标，即每万份基金单位收益。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。灵活便捷的购买渠道如今货币基金的购买渠道广泛，一是传统的银行和证券公司销售渠道。去银行开个基金账户，在银行柜台或网上银行渠道申购赎回；在证券公司开个基金账户，通过证券公司的客户申购赎回。二是支付宝、微信、百度等新兴的互联网渠道。三是银行与基金公司的创新渠道。现在各大银行都在加紧与基金公司合作，推出T+0理财产品，四大行工行、中行已经推出了相关产品，建行也正在筹备代销渠道T+0业务的上线。四是基金公司网站直销。早在“余额宝”、“理财通”之前，许多基金公司已经推出货币式基金理财产品，例如嘉实基金的“活期乐”、华夏基金的“活期通”、万家基金“现金宝”、新华基金“壹诺宝”等等，都实现了1元起点，“T+0”赎回。但是基金公司的直销渠道由于缺乏支付宝、微信等大的营销平台与客户群体支持，一直未能产生“余额宝”、“理财通”的效应。货币式基金的风险许多人将货币式基金称为“准储蓄产品”，货币基金的整体收益包括所持资产的利息收入和买卖差价收入两部分，由于在操作上如果买卖价差为负，完全可以采取持有到期获取利息收入的做法，所以货币基金出现负收益的概率较低。因此，很多人认为货币式基金是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。但货币基金是一种现金管理工具，一旦市场资金面宽松，收益率就会降下来。如果在短期内市场收益率大幅上升导致基金资产重估、遭遇大额赎回等情况下可能会出现带来一次性亏损。货币型基金毕竟不是银行储蓄，是一种短期的投资理财工具，比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金；而对于一年以上的中长期资金，投资者则应选择收益更高的理财产品。建行鞍山分行张筠