(12)阅读分享系列之一：《私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相》上周五在当当网上购买了《私募帝国：全球PE巨头统治世界的真相》，周末宅在家里，通读了这本书，有些收获，下面所述的就是其读后感。本书共有十二章，从章节标题与内容上看，本书有两条主线：1、按照私募的融-投-管-退四大部分，以及私募股权投资背后隐藏的税收问题与其存在的价值展开讨论；2、通过对凯雷、KKR、黑石、TPG、贝恩等企业发展过程中某些关键点，尤其是结合各私募巨头的个人风采来描述该行业的惊心动魄。总体来说，这两条线是交织在一起，第二条线是主线，第一条线是暗线。如若对私募股权投资没有一定的了解，可能会感觉本书章节结构有些混乱，逻辑不够严谨清晰。下面，也从两条线来谈谈自己的初步体会：一、从全球私募巨头来看该书补充我认知的主要有以下几点：1、从全球范围看，该行业其实都是个新型行业。相比华尔街那些金融巨头，私募股权投资行业的几大巨头成立时间都不太长，KKR成立于1976年，贝恩资本成立于1984年（贝恩咨询成立于1973年），黑石成立于1985年，凯雷成立于1987年，TPG成立于1992年。这是个了不起的成就，这些公司成立的时间大致与我国改革开放差不多，让我深感意外。要知道，美国早就是个市场经济国家，同时金融业早就在整个经济体系中占据着重要地位。2、每个企业都不是单个领导人创立的，这与我国绝大多数企业都拥有着一个绝对的核心灵魂人物大相径庭。而其中多以二至三人组为多，如KKR由三人创立（第一个K科尔伯格很早就离开了创始公司），黑石由一老一少彼得森和施瓦茨曼创立，凯雷由康威、德安尼埃罗、鲁宾斯坦三人创立，TPG由邦德曼、库尔特、普莱斯三人成立，只有贝恩资本是由罗姆尼一人创立，但其创立的背景是依托贝恩咨询。这是否说明私募股权领域更需团队合作，还是只能说明美国企业文化更强调团队协同作战？3、挑选接班人，这是世界性经营难题。原本挺关注中国企业家的传承问题，没想到职业经理人系统比较健全的美国，也依旧存在着创始人传承的问题。目前各行业巨头没有一家有着完美的答案，尽管黑石相对已经走在了前面，但仍旧问题多多。4、专业化还是多元化，似乎这永远是个无解的问题。在这些巨头中，黑石是偏向多元化的，私募股权业务在其营收中比重越来越低，KKR等则相对偏专业化。当时，看到贝恩资本200多人管理资金700亿美元，凯雷集团1300多人（投资专才600人）管理资金1560亿美元，而黑石集团则由18000人管理2180亿美元，心里充满了疑惑，后来才大致明白其原因。尽管如此，黑石在房地产领域，则是一骑绝尘，谁又敢说多元化就不能专业？5、罗姆尼居然是干私募股权投资的！这哥们是谁？没错，就是在2012年与奥巴马竞赛总统的那位富豪。之前，除开黑石于2007年上市，将私募股权投资向大众面前推进了一步，更直接让大家关注该行业的就是他参与总统竞选时，不得不面对民众，公布了自己的税单，自然引起一片哗然，税收问题、创造还是毁灭就业问题等引起公众广泛热议。2012年，”占领华尔街“运动还在继续，罗姆尼这样的人自然也成为了民众声讨的对象。6、黑石老大施瓦茨曼一年拿走了薪酬3亿多美金，请注意是薪酬，而同期的高盛老大年薪水大致为5000多万美金，除了惊诧这哥们怎么能拿、敢拿这么多外，也充满了一些羡慕与畅想，如若……呵呵！好好干！！！下面，谈谈与这些国际巨头相对应的国内几家私募股权投资企业的理解与看法，限于目前对国内很多企业理解有限，可能看法有失公允。1、最像贝恩资本的是和君资本。最大的相同都是从管理咨询行业孕育而来，但彼此在操作上有不少差异。可能这与两位领军人物的背景有关，贝恩资本相对还是比较纯正的做并购式投资，而和君资本可能由于老大王明夫的券商背景，导致其更多的是围绕上市公司来开展业务。2、最像KKR的则是弘毅投资，都是做大型并购，玩的都是重量级业务。记得以前曾在某访谈节目中看到，弘毅领军人物赵令欢最喜欢的一本书是《门口的野蛮人》，这本书写的就是KKR当年那场惊地动地的并购杰作。3、最像黑石的则是鼎晖投资。目前鼎晖的业务还大部分在股权投资，但其同时在VC、房地产、对冲基金进行业务拓展，未来...