本文作者(尹胜),请您在阅读本文时尊重作者版权。我国非上市公众公司股权托管制度探析◆：F279文献标识码：A内容摘要：构建我国非上市公众公司股权交易市场是发展我国多层次资本市场的重要环节由于非上市公众公司的公众性，必须对其进行有效的监管。股权托管制度作为对非上市公众公司的监管制度之一，必将在保护投资者利益，促进公司自身发展等方面发挥重要的作用。本文针对目前我国非上市公众公司股权托管中存在的问题，提出完善股权托管制度的必要性以及相关对策。关键词：非上市公众公司股权托管监管非上市公众公司股权托管制度的一般理论公众公司这一概念主要存在于英美法系中，英美等国根据公司的规模及其能否向社会公众公开发行股票募集资本将公司划分为公众公司与私人公司。我国《公司法》将公司划分为有限责任公司与股份有限公司，并不存在公众公司这个概念。2005年修订的《证券法》第十条中对公开发行行为做出了界定；依据这一标准，我国实践中存在大量公开发行股票但由于各种原因未在证券交易所上市的股份有限公司。由于相关监管制度的不完善，导致此类公司非法交易损害投资者利益的现象时有发生。基于此，2006年12月12日，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》，其中提出了“非上市公众公司”这一概念，并明确要求有关部门尽快研究制定非上市公众公司管理规定；同年12月21日中国证监会又成立了非上市公众公司监管办公室，我国非上市公众公司基本制度框架开始构建。根据《证券法》的相关规定，我国公众公司可以界定为向不特定对象公开发行股票，或虽然向特定对象发行股票但股东人数累计超过200人的股份有限公司。非上市公众公司即指公开发行股票但不在证券交易所上市交易的股份有限公司，即公众公司中除去上市公司的部分。股权托管是指：经政府主管部门批准的、具有普遍社会公信力的第三方机构接受股份制公司的委托，对其股东所持股权进行集中登记管理的行为。主要包括股权持有人股权账户的设立及管理；公司股权的初始登记、变更登记、质押登记、冻结登记、信托登记；公司股本的变动登记；代理公司向其股东分红派息或进行其它权益分配；公司信息的公开披露等服务。因此非上市公众公司的股权托管指：经政府主管部门批准的具有股权登记托管资质的服务机构，接受非上市公众公司的委托，为其提供股权托管服务的行为。我国非上市公众公司股权托管的现状及存在问题目前我国股份公司股权托管的现状为：上市公司的股权依据《证券法》的规定由中国证券登记结算有限责任公司进行管理；而对包括非上市公众公司在内的未上市股份公司的股权则相对缺乏统一有效的管理。我国《公司登记管理条例》规定工商行政管理部门只对股份---本文来源于网络，仅供参考，勿照抄，如有侵权请联系删除---公司发起人股份进行登记，并不包括非上市公众公司的非发起人股；然而实践中许多成立时间较长、股东人数较多的非上市公众公司都拥有较多的非发起人股东，这部分股权显然不在工商行政管理部门的登记管理范围中。许多股东人数较少的未上市股份公司的股权采用自行管理的方式；而股东人数相对较多的非上市公众公司的股权则由分布在全国各地的数十家股权托管机构进行管理，如上海股权托管登记中心、湖北省股权托管中心、陕西省股权托管服务中心等；除此之外，一些证券公司营业部也在从事非上市公司股权托管业务。就目前我国非上市公众公司股权托管的现状来看，各地方股权托管机构扮演着重要的角色但存在的问题也是不容忽视的。托管机构设立程序混乱，管理规则不统一，对托管与转让过户等业务的具体规定也并不相同。一些托管业务有限的托管机构，仅依靠收取托管业务中的手续费难以维持运营，导致实践中部分地方托管机构为增加收入，对非法证券交易视而不见，甚至在非法交易中推波助澜。一些未上市的股份公司将其股份分别在不同托管机构登记托管，造成了股权管理的混乱，甚至出现了同一股东股权在两个以上托管机构托管同一公司以不同的股票简称在不同机构托管的现象。一些地方的股权托管机构与产权交易机构是合二为一的，由...