海外信托注册三地PK:香港、新加坡、BVI55岁的张志(化名)是一家广东民营企业的创始人，去年因患上心血管疾病，他与发妻决定移民美国颐养天年，并逐渐考虑交接工作及分配财产的事宜。今年3月的一个偶然机会，在律师朋友的介绍下，他认识了杨永民。杨是一家海外信托公司OffshoreIncorporationsLimitedGroup(下称OIL)的中国区总经理，已加入这家机构四年有余。一次私人会面上，他应张志要求，为其详细介绍了几种海外信托的类别及不同作用，并向张志推荐一款适合他个人情况的海外信托。杨永民先为张志大致评估了其设立海外信托的意向，如家庭成员构成、目前的资产状况、主要需求、风险偏好，及他参与主动管理的意愿等。杨永民说，这些基本情况也决定了为客户选择不同信托时，如何考虑借用不同信托的功能。“海外信托最基本的功能就是资产保护，这也是大多数客户决策的出发点。”杨说，因为信托可实现法定所有权和使用权的分离，如果以后公司破产、负债等意外时，能保证受托资产安全。另外还有几种财产分配安排的情况可能会用到信托的操作方式，一种是把资产分配给子女、配偶等;另一种情况是为了公司股权的稳定;还有一种是为了避税。部分内地客户考虑到未来内地可能征收遗产税，提早开始做信托安排。还有一些特殊情况，比如一些客户年纪大了，资产需要分配给下一代，除了婚生子女外，还有非婚生子女;或因一些特殊原因，客户不愿让其配偶享受资产，这些情况都可能成为设立海外信托的需求。BVI最灵活，新加坡成本高“亚洲使用的信托法主要有新加坡信托法、香港信托法、BVI(英属维尔京群岛)信托法等。他们都基于英国普通法，其中BVI信托法的灵活性更强一些。”杨永民说。具体来说，委托人把资产(比如现金、股票等)交给受托人(信托公司)后，BVI信托法可允许委托人担任BVI控股公司董事，这样委托人在资产操盘、管理上更灵活。“中国客户比其他海外客户更偏好BVI信托构架，因为他们更喜欢自己能控制，BVI灵活性更高。”杨永民说，目前OIL有近三分之二客户都选择了BVI信托。香港和新加坡信托法则不允许委托人直接管理自己的资产，而必须由受托人，即信托公司担任控股公司董事。张志称自己无兴趣担任BVI控股公司的董事，但杨永民并不看好张志使用香港信托，他认为比起新加坡、BVI，香港信托没有明显优势。“内地人用香港信托的并不多。一般香港人会在本地做香港信托，单纯作为资产安排、财富管理、税务规划的手段，没必要用新加坡信托或BVI信托。比如梅艳芳当时就是做的香港信托。但我们最近的内地客户里，还没有一个使用香港信托。”杨解释。张志要考虑公司交接问题，比如做高管激励计划，杨永民认为他更适合使用新加坡信托。新加坡信托法中，公司方设立信托计划后，可分配给高管10%内的股权，使高管享受收益，股权属于信托公司。“高管业务做得好，就能享受收益;做得不好或离职，也拿不走股权。”杨说，这种情况下使用BVI信托就不合适，因为BVI信托的董事可以是委托人本人，委托人能根据自己的想法调整。而新加坡信托的董事就是由受托人，信托公司根据信托协议书里的条款进行调整，相当于独立第三方，更适合做股权激励计划。不过杨永民提醒，“信托的灵活性越高，相对安全性会稍差”，所以从资产安全性角度考虑，新加坡信托更具优势。1中国内地客户一般都会选择上述三种信托。但有一些特殊情况，比如客户资产在法国等欧洲地区时，会选择根西岛和泽西岛信托。杨永民表示，以上三种信托在税收上没有明显区别。如像BVI信托公司，没有任何税收。BVI公司的股权转让很简单，首先它是保密的，其次公司每年只需一次年审，交约1000美金的年费给注册代理人，政府会收取一小部分;公司本身不需要审计，不需要披露财务报表。而香港和新加坡的公司并不属于“纯离岸公司”，香港相关政策规定，若收入发生于境外，这部分收入免税;但香港公司的资产转让、持有，需缴纳0.2%的印花税和审计申报，不像BVI公司那么简单。“除了税费，新加坡公司的持有成本非常高，要求必须要有一个新加坡人当董事，这涉及人力费用。”杨说。理论上，即便是香港、新加坡的信托也不一定使用这两地的公司作为控股公司，因为当地公司不保...