环球印务二度IPO招股书疑点未消■本刊记者王宗耀曾于2014年4月披露过招股说明书的西安环球印务股份有限公司（以下简称“环球印务”），于今年6月下旬再度发布了新版招股说明书，意欲登陆A股市场。本次拟向社会公开发行2500万股人民币普通股，募集资金27053.52万元，用于部分项目建设、偿还银行贷款及补充流动资金。环球印务主营业务为医药纸盒包装产品的设计、生产及销售，并通过子公司兼营酒类食品彩盒和瓦楞纸箱业务。其实，该公司最早曾于2012年就已经冲刺过IPO，但最终折戟而返。本次“整顿人马”再度IPO，其基本面情况又会发生怎样的改观呢？大客户玩“变脸”记者对比该公司2014年版招股说明书和2015年最新版招股书，在对比中，记者发现该公司招股书中部分数据竟然玩起了“变脸”。先来看一下环球印务前五大销售客户的数据变脸情况。在该公司2014版招股书中，2013年第二大客户为西安杨森制药有限公司，对其销售金额为23236634.97元，占营业收入的比例为6.46%；第五大客户为吉林省吴太感康药业有限责任公司，对其销售金额为10076150.56元，占营业收入的比例为2.80%；2012年第五大客户为西安伊利泰普克饮品有限公司，对其销售金额为16038704.44元，占营业收入的比例为4.48%。而在其今年6月发布的招股说明书中，2013年该公司第二大客户却变成了强生集团，对其销售金额变为24261903.72元，占营业收入的比例为6.74%；第五大客户则变成了葵花药业集团有限公司，对其销售金额为13983872.24元，占营业收入的比例为3.88%；2012年第五大客户变为诺和诺德集团，对其销售金额为16496953.65，占营业收入的比例为4.6%。实际上，在环球印务旧版招股书中，整个报告期内西安杨森制药有限公司一直在其前五大销售客户名单之中，而到了其新版招股说明书中，却将该客户名称全部换成了强生集团。我们知道西安杨森制药有限公司是强生集团下属公司，然而依据环球印务新旧两个版本的招股书来看，其2012年对西安杨森制药有限公司销售金额与其对强生集团的销售金额相同，这说明该年度其对强生集团其他下属企业并无销售实现。那么其在新版招股书中直接将“西安杨森制药有限公司”更改为“强生集团”难道不应该详细说明原因吗？同样，在其新版招股说明书中将旧版招股说明书2013年第五大客户“吉林省吴太感康药业有限责任公司”直接换成了“葵花药业集团有限公司”，将2012年第五大销售客户“西安伊利泰普克饮品有限公司”直接换成了“诺和诺德集团”，也没有进行详细说明而这些大客户更换的共同点是，新版招股说明书中客户的知名度更高，相应的销售金额更大，有了一种给人以“拉虎皮扯大旗”的感觉。本该相同的数据，环球印务却进行了大肆的更改，对于自己玄妙的“变脸”术，不进行必要的说明真的合适吗？如此随意的变更大客户，其招股说明书所披露数据的真实性又如何保证呢？销售数据疑点重重如前文所述，环球印务新版招股书将其2013年第五大客户从“吉林省吴太感康药业有限责任公司”变成了“葵花药业集团有限公司”，相应的销售金额也变成了13983872.24元，而这其中并不包含增值税，如果算上增值税，则该项金额会更大。既然有销售，必然有对应的采购，这也就意味着葵花药业集团有限公司对环球印务应该有相应金额的采购才对，然而记者从葵花药业集团有限公司发布的招股说明说中发现，该公司2013年前五大供应商名单中并没有环球印务，在此名单中，排名第五位的供应商为哈尔滨雪乡中药材购销有限公司，对应的采购金额为12412690.54元，也就是说即使葵花药业集团有限公司有向环球印务进行采购，采购金额也不会超过其第五位供应商12412690.54元的采购金额，那么环球印务所谓对葵花药业集团有限公司13983872.24元的销售额又如何能实现呢？显然该项销售数据的真实性很值得怀疑。不合逻辑的应收账款数据除了销售数据外，环球印务的应收账款数据也是疑点重重。据招股书显示，报告期内环球印务的应收账款余额分别为10548.77万元、11071.25万元和11477.76万元，占同期营业收入的比重分别为29.48%、30.76%和29.29%。由此可见，该公司的应收账款规模在不断扩大中，而从其占营业收入的比重可以得出该公司近三成的营业收...