提升中国金融地位的关键一提升中国金融地位的关键一2013年9月29日，国务院批准设立的中国(上海)自市贸易试验区(FreeTradeZone缩写FTZ)正式挂牌成立，首批25家企业和11家金融机构入驻自贸区。人民币资本项目自由兑换将在自贸区内试行，使沉寂多年的汇率制度向市场化改革边出了跨越式步伐。由于金融服务贸易所具有的自由流动性特点，将拓宽自贸区内以金融为媒介的多种贸易形式的创新，为人民币国际化发展，以及应对美欧正式宣布启动“跨大西洋贸易与投资伙伴协议”(TTIP)的谈判，起到了重要的促进作用。探寻人民币多年来自由兑换进程，将会对上海自贸区内人民币汇率制度的改革，缩短人民币自由兑换的时间提供很好的借鉴样板。人民币自由兑换的发展历程显示，早在1996年12月1日中国政府解除了人民币经常项目下支付转移限制，达到了国际货币资金组织第八条款的要求，实现了人民币经常项目自由兑换，由此拉开了人民币自由兑换的序幕；1997年爆发的亚洲金融危机，给人民币自市兑换的进程敲响了警钊J提供了经验和教训，使人民币自由兑换的进程搁浅；2003年中国再次提出要实现人民币自由兑换，并开始不断放宽对居民用汇的限制；2009年7月，跨境人民币业务正式推出，人民币自由兑换的进程在探索中继续前行。纵观自2003年至今10年时间，世界经济格局已经发生重大变化，美国爆发金融危机后处于缓慢复苏状态，欧元区国家深陷债务泥潭难以自拔，中国经济独树一帜，保持了年均9.52%的经济增长速度，跃升为世界第二大贸易国。人民币汇率始终处于升值趋势，人民币跨境使用的接受度和认可度也逐步提高，在这样一种国际环境下，设立上海自贸区，对推进人民币自由兑换的进程，更有一定的深层意义。为了进一步推进人民币自rfl化进程，缓解人民币升值压力，我国自2009年开始试点跨境贸易人民币结算，历经四年的发展，人民币跨境数额不断增加，跨境结算的范围逐渐增多，贸易项下的人民币国际化进程已取得了重大进展，为资木项目自由兑换奠定了良好基础。汇丰银行在2012年《人民币崛起II》报告中称，截至2012年8月，超过1万家金融机构经营人民币业务，是2011年6刀900家的10倍。与此同吋，人民币跨境资本流动也在起步，2012年使用人民币的外国宜接投资几乎增加了两倍，用人民币对外直接投资也增长50%,人民币跨境使用范畴已经从贸易领域向资本领域转变。2012年2月，中国人民银行调查统计司课题组发布了《加快资本账户开放条件基本成熟报告》报告分析了我国资木账户开放的必然要求，以及资木账户开放的风险可控性，最终提出了我国资本账户开放应审慎操作、积极推进的建议对于这份报告的提出理论观点，笔者基本认同，认为在加大资木账户开放的过程中，应该以推进长期资本开放为龙头，不断扩大试验范围和减少兑换限制，密切关注西方发达国家经济动态，以上海自贸试验区为龙头，加快推进资木账户开放进程，力争近五年内实现资本项冃口由兑换。一、通过“前海”方案的实施，不断扩大资本项目直接投资对外开放力度按中国人民银行《加快资本账户开放条件基本成熟》调查报告分析，我国根据IMF2011年《汇兑安排与汇兑限制年报》的指标进行测算，在IMF规定资本账户七类的40项的划分中，我国基本可兑换的有14项，占比35%,主要集中在信贷工具交易、直接投资、直接投资清盘等方面；部分可兑换项目有22项，占比达55%,主要集中在证券市场、房地产市场、个人资本交易部分；不可兑换的项目只有4项，占比10%,主要集中于资木与货币市场工具交易以及衍生品交易。近年來，中国对外贸易长期保持顺差，截至2013年6月末，国家外汇储备余额为3.5万亿美元，达到历史新高，其中加大资木项目改革，逐渐放宽资本项冃的管制是外汇储备增长的重要原因。2002—2009年我国已出台资本账户改革措施42项，极大促进了对外开放的力度。从我国对外开放的资木类型来看，对外商直接投资与对外直接投资已经基本开放；以贸易为基础的真实性信贷，也基本开放；由于受国际金融市场的影响，证券投资以及短期借贷方面，我国监管上还存在一定的空口，对于参与机构资格、审批流程、投融资规模和资金流向等方面还施行较为严格的管制。2012年国家外汇管理局公布的...